ひふみ投信
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投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2021結い2101ひふみ投信おおぶね徹底比較

ごつこさん
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こんにちは!ごつこさん(@gotukosan)です。

今回は、昨今のインデックス投資ブームに逆らって、アクティブファンドにスポットを当てみました。

世の中のアクティブファンドのほとんどはインデックスファンドには勝てない。アクティブファンドのほとんどはゴミファンドと、不名誉な称号をもらいたい放題ですが、本当にゴミファンドばかりなのでしょうか。

中には素晴らしいファンドもあるのではないか?と思い調べてみました。

そこで、投資信託を紹介したり研究しているブロガーさんが、本当にお勧めのファンドを投票形式で決定される「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2021」というイベントが毎年開催されているのですが、その中で20位内にランクインしたアクティブファンドを比較検討調査してみました。

ランキング20位で発表されたアクティブファンドは以下の3銘柄です。

  1. 「結い2101」鎌倉投信
  2. 「ひふみ投信」レオス・キャピタルワークス
  3. 「長期厳選投資おおぶね」農林中金<パートナーズ>
この記事でわかる事
  1. 入選アクティブファンド3銘柄の比較検討が出来ます
  2. 各ファンドの特色をまとめて確認出来ます
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投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2021とは?

本格的に投資を始めて1年半が経過し、投資系のTwetterを眺めていたら、投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2021がタイムラインで流れてきました。

気になって確認した所、投資信託について一般目線でブログを書いている投資ブロガーたちが投票するイベントとの事。

証券会社の宣伝やポジション投票が無い分、本当に優秀な投資信託を選ぶ事が出来る素晴らしいイベントです。

投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2021

2021年ランキング結果

20位までのランキングは以下になります。

順位銘柄運用属性投票者数獲得ポイント
1位eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)インデックス63206
2位ニッセイ 外国株式インデックスファンドインデックス30101
3位バンガードトータルワールドストックETF【VT】インデックス1553
4位eMAXIS Slim米国株式(S&P500)インデックス2051
5位iFreeレバレッジ NASDAQ100インデックス1037
6位eMAXIS Slim 先進国株式インデックスインデックス1432
7位セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドインデックス1229
8位楽天・全米株式インデックスファンドインデックス1028
9位たわらノーロード先進国株式インデックス823
10位SBI・V・全米株式インデックス・ファンドインデックス1022
11位MAXIS全世界株式(オールカントリー)上場投信インデックス720
12位結い2101アクティブ916
13位ひふみ投信アクティブ1015
14位eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)インデックス615
15位農林中金<パートナーズ>長期厳選投資おおぶねアクティブ615
16位eMAXIS Slim全世界株式(除く日本)インデックス614
17位楽天・全世界株式インデックス・ファンドインデックス412
18位SBI・全世界株式インデックス・ファンドインデックス711
19位SBI・V・S&P500インデックス・ファンドインデックス611
20位eMAXIS Slim新興国株式インデックスインデックス511

堂々の第一位は「eMAXIS Slim全世界株式」通称「オルカン」です。3年連続1位で大人気ですね。私もつみたてNISAで投資しています。

低コスト・全世界約3,000社、50カ国に分散しているファンドで、これ一本でOKと言ってる方もいるくらいです。

ではアクティブファンド3銘柄はどうでしょうか。

  1. 12位結い2101鎌倉投信
  2. 13位ひふみ投信レオス・キャピタルワークス
  3. 15位長期厳選投資おおぶね農林中金<パートナーズ>

昨今のインデックスファンド最強ブームの中でこの3銘柄が12位、13位、15位とランクインしました。それだけ優秀なファンドという事なのでしょう。

過去のランキングも確認してみましょう。

過去5年ランキング比較

投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 5年履歴
投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 過去ランキング

ひふみ投信と結い2101は2010年からランクイン。おおぶねは設定日が2017年なので後発で2019年からランクインですが、3銘柄共に毎年選出されている事がわかります。

しかし、投資信託の商品名は長くて分かり辛いですよね。過去を遡って調べてみましたが過去になればなるほど分かり辛い銘柄名が多かったです。

投資初心者にとってはもはや『ちょっと何言ってるかわかんないっすね。』(サンドウィッチマン富沢さん)状態です。

銘柄詳細情報比較

3銘柄の商品を比較してみました。

鎌倉投信結い2101結い2101ひふみ投信ひふみ投信おおぶね
長期厳選投資おおぶね
(NVIC)
運用会社鎌倉投信レオス・キャピタルワークス農林中金全共連アセットマネジメント※3
基準価額※119,049円52,478円17,146円
純資産額※1445億9800万円1303億9600万円158億300万円
手数料
(上限・税込)※2
0.00%0.00%2.20%
信託報酬1.1%1.078%
※4
0.99%
設定日2010/03/292008/10/012017/07/05
投資対象地域国内外
グローバル
(日本を含む)
国内外
グローバル
(日本を含む)
海外
北米
投資対象資産株式株式株式
騰落率24.6%~‐9.5%
平均6.0%
47.1%~‒21.4%
平均14.6%
46.1%~-3.7%
平均15.6%
非課税制度一般NISA、つみたてNISA、ジュニアNISA対象一般NISA、つみたてNISA一般NISA、iDeCo
運用証券会社による
購入価格1万円~1千円~証券会社による
販売会社自社のみ自社のみ
(同等商品ひふみプラス販売会社多数)
6社
目論見書リンク目論見書目論見書目論見書
結い2101、ひふみ投信、長期厳選おおぶね比較

※1 2022年3月15日現在の基準価格を引用
※2 購入時手数料は販売元によります
※3 米国株式、NVIC運用助言により農林中金全共連アセットマネジメント(NZAM)運用
※4 運用期間により信託報酬の割引制度あり

  • 信託報酬は3銘柄共に1.00%前後でアクティブファンド内では安め
  • 鎌倉投信は独立系投資信託の為同社での口座開設が必須
  • ひふみ投信は類似商品のひふみプラスであれば証券会社銀行より購入可能
  • 長期厳選おおぶねは設定来が五年未満のためつみたてNISA対象外
    (現在申請中との事)

ファンドマネージャーの比較

アクティブファンドは、ファンドマネージャーと呼ばれる運用責任者がお客様より預かった資金をどもとにの様にして運用するかを自身の運用哲学や市況やアナリストによる調査を元に文字通りアクティブに運用しております。

私自身、ファンドマネージャーの思想や理念に共感できるかどうかが投資の判断材料になりました。「ひふみ投信」と「おおぶね」のファンドマネージャーは、ネットや書籍やメディア等でもかなり有名な為知ってる方も多いのではないでしょうか。

鎌倉投信結い2101結い2101ひふみ投信ひふみ投信おおぶね
長期厳選投資おおぶね(NVIC)
代表ファンドマネージャー五十嵐 和人さん藤野 英人さん奥野 一成さん
社歴2020年4月創業者創業者
前職岡三アセットマネジメントゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント農林中央金庫
出身地山形県鶴岡市富山県富山市奈良県奈良市
運用メンバー五十嵐さん含め3名シニア・ファンドマネージャー、シニア・アナリスト、ストラテジスト数名奥野さん含め数名
代表著書_『スリッパの法則』
『投資家が「お金」よりも大切にしていること』
『教養としての投資』
『15歳から学ぶお金の教養 先生、お金持ちになるにはどうしたらいいですか』
紹介サイト詳細を見る詳細を見る詳細を見る
ファンドマネージャー比較

結い2101のファンドマネージャーは就任して間もなく、比較的ファンドマネージャーの交代が多いです。2018年、2020年に、主要ファンドマネージャーの交代がありました。

心配な部分もあるかもしれませんが、鎌倉投信の理念に共感して入社されている事もあり投資マインドはしっかりと継承されています。

ひふみ投信の藤野英人さん、おおぶねの奥野一成さんは記事や動画で対談しています。関連リンクをまとめましたので参考にしてみて下さい。とても勉強になります。

運用方針・銘柄特色比較

各銘柄の特色や、運用会社の運用哲学を比較してみました。アクティブファンドを選ぶにあたり、運用哲学や運用方法、ファンドマネージャーの思想に共感できるかがとても重要になります。

👑ランキング12位 結い2101

ランキング12位の結い2101を調べてみました。社名通り、本社は神奈川県鎌倉にあり、金融機関で資産運用に従事していた創業者たちによって築いてきた会社だそうです。主にこれからの日本にほんとうに必要とされる「いい会社」に投資を目的とした投信運用会社です。

「結い2101」(ゆい にいいちぜろいち)には、次なる世紀“2101年”に向けて、人と人、世代と世代を“結ぶ”豊かな社会を、皆様と共に創造したいという想いが込められているそうです。

100年続くいい会社を世代を超えて応援したいという理念はお金儲けだけでは無い高い理念が感じられます。

企業概要

社名鎌倉投信株式会社
設立2008年11月5日
代表取締役社長鎌田 恭幸
投資信託純資産(12本合計.2021年9月時)445億9800万円
主な事業投資信託委託業務/投資信託の販売
投資信託商品ブランド名結い2101
鎌倉投信ホームページ詳細を見る
引用元:鎌倉投信HP

鎌倉投信の運用投資信託は「結い2101」一択です。この商品に心血注ぎ運用している事が会社HPを見ると解ります。受益者数は20,000名超との事で、大手証券会社経由での取引は出来ず、知る人ぞ知る投資信託なのではないでしょうか。読み方は(ゆい にいいちぜろいち)です。

経営理念

出典:鎌倉投信株式会社より

企業の経営理念を理解する事は、投資判断に欠かせない材料となります。鎌倉投信の志は

調和を生む「和」の心を大切にし、「話」と出会い、「輪」がつながる、
こうした3つの「わ」が育まれる「場」としての運用会社でありたい。

とても素晴らしい志ですね。和を大切にし相手を思いやり、会話の中で輪が育まれ、新しいイノベーションが生まれる可能性を秘めた志だと思いました。

企業は、世の中に「価値」を提供し、対価としてお金を頂きます。しかし一方的な価値提供では本当の意味での「価値」にはなりません。私の本業は技術職件営業の為、お客様の悩み事・課題を把握する事は本当に難しい事だと思っています。対話や訪問していく上で相手の立場になって考える事で初めて見えてくる物だと思います。

運用会社として企業を見極めるにはこの3つの「わ」がとても重要になっている事でしょう。

投資方針

「結い2101」の投資運用方針を表にして纏めてみました。

「結い2101」への想い次なる世紀“2101年”に向けて、人と人、世代と世代を“結ぶ”豊かな社会を、皆様と共に創造したい
投資哲学投資は”まごころ”であり、金融は”まごころの循環”である
運用基本理念お客様から託された資産の長期的な成長と、社会の持続的発展の両立のために、事業性と社会性を兼ね備える「いい会社」に投資する。
特徴①「いい会社」へ投資
特徴②ゆっくりと安定した運用
特徴③顔の見える投資信託
規模別構成比大型株9.3% 中型株26.1% 小型株64.6%
鎌倉投信ホームページ詳細を見る
引用元:鎌倉投信結いだより大144号より

投資対象

主に日本の中小型株式を中心として投資しています。

  • これからの日本に必要な企業
  • ステークホルダーを大切にし、持続的で豊かな社会を醸成できる企業
  • 優れた企業文化を持ち、人財を活かす企業
  • 循環型社会を創る企業※5
  • 日本の匠な技術、感動的なサービスを提供する企業

※5 限りある資源を効率的に利用し、リサイクルなどで循環させながら、将来にわたって持続して使い続けていく社会の事

結い2101投資対象図表2022年02月

出典:鎌倉投信結いだより大144号より

アクティブファンドらしく、現金比率は変動です。中小型株が90%を占めています。業種別構成比はほぼ均等の割合で適度に分散されており、安定安心のポートフォリオで構成されています。

現金比率も高めです。いつでも追加投資出来る様に準備しています。

ごつこさん
ごつこさん

いぶし銀の企業選定ですね。本当にいい企業を選ぶには並外れた時間と労力がかかってますね。 

🏆ランキング13位 ひふみ投信

企業概要

社名レオス・キャピタルワークス株式会社
設立2003年4月16日
代表取締役 会長兼社長藤野 英人
投資信託純資産(12本合計.2021年9月時)1兆2百55億2千5百万円
経営理念「資本市場を通じて社会に貢献します」
主な事業投資信託委託業務/投資顧問業務
投資信託商品ブランド名ひふみシリーズ
特徴①主に日本の成長企業に投資
特徴②守りながらふやす運用に挑戦
特徴③顔が見える運用
特徴④資産形成応援団
規模別構成比大型株64.55% 中小型株28.20% 超小型株2.78% 現金4.47%
引用元:2022年2月運用報告書
レオス・キャピタルワークスホームページ詳細を見る
引用元:レオスキャピタルワークスHP

総純資産は一兆円越えで、日本の投資運用会社でも最大級の資産高です。又、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社が51%の株式を保有しており、子会社化になっている事が特徴です。SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社の親会社はSBIホールディングス株式会社です。今のネット証券最大手SBI証券やネット銀行の住信SBIネット銀行を手掛けている企業で、いずれメガバンクの仲間入りするのではと呼び声の高い企業です。

5年以上ひふみ投信を保有すると、「資産形成応援団」という信託報酬の還元制度があります。投資信託では日本で初めて導入された制度だそうです。

  • 5年以上分:資産残高の年率0.2%➡実質年利0.878%
  • 10年以上分:資産残高の年率0.4%➡実質年利0.678%

アクティブファンドとしては破格の信託報酬です。長期で保有して欲しい意気込みが感じられる信託報酬ですね。

経営理念

レオス・キャピタルワークス経営理念

出典:レオス・キャピタルワークス株式会社より

経営理念がシンプルで分かりやすいですね。企業の理念は社員に浸透していないと意味が無いと言えます。私も、自分の会社の企業理念を言えますか?と言われたら正直正確に答えられる自身がありません。

これだけシンプルで分かりやすければ、社員が理念に共感し、同じベクトルに向かい活動しやすいのではないでしょうか。

投資方針(ひふみの運用哲学)「火風水土心」

超小型株から大型株まで幅広い企業へ投資しています。

運用スタイルは、ひふみ投信の隠された由来にもじったユニークな方式で運用しています

攻め勢いの成長企業
JASDAQ市場や一部上場したばかりの銘柄など幅広く市場を監視していることと、豊富な資金で大型株への投資もしているため成長企業へ数%とうしても安定したアセットアロケーションを組むことができるのではないでしょうか。
変化、トレンド、テーマ性のある企業
市場にはセクターローテーションというものがあります。金利が低い場合は成長企業が、金利が高く株式市場が下落傾向の場合はバリュー株が好まれる傾向があるように市場の風を読み変化に対応していくことができる点がアクティブファンドの利点です。
守り、ディフェンス、割安銘柄
地政学的なリスクなどにより全体の株式市場が暴落の場合には、いかに良い企業でも株価は下落します。そんな時は割安で放置されている銘柄を拾うことにより後々の株価上昇の恩恵を受ける事が出来ます。割安の判断には色々な指標があります。個人で判断する場合はPER(株価収益率)、PBR(株価純資産倍率)、ROE(株式資本利益率)等で判断します。プロのファンドは常に市場や企業を分析している為、いい企業がこんなに割安で放置されているというのがわかるのだと思います。
安定、地味で地道、地方の中小型株
藤野英人氏の著書、ヤンキーの虎を購読するとわかりますが、地方の優良企業にも目を光らせています。都会のノウハウを地方に持ち込み経済を回す。地方のマイルドヤンキーや仲間を巻き込み雇用を生む、地方企業同士で競争、そんな企業に投資することが本当の意味での地方創生ではないでしょうか。
公明正大に事業を行っている会社かどうか
コンプライアンス(法令遵守)、コーポレートガバナンス(企業統治)、ESG(環境・社会・ガバナンス)が重要視される世の中に変わってきて、今後もその傾向は続きます。

投資対象

主に日本の超小型株から大型株の成長企業への投資を対象としております。数%外国企業へも投資しています。

  • 市場価値が割安と考えられる銘柄を対象
  • 徹底的な調査・分析を行ない、企業規模にとらわれることなく投資

もっと詳しくひふみ投信の事を知りたい方は以下の記事を参考にしてみて下さい。

\ ひふみ投信の口座開設はこちら/

🌾ランキング15位 長期厳選投資おおぶね

長期厳選投資おおぶねの運用会社は農林中金全共連アセットマネジメント株式会社です。

実際の調査、運用助言は農林中金バリューインベストメンツ株式会社(NVIC<エヌビックと読む>)より投資助言を受け、ポートフォリオを構築との事です。

NVICは、農林中央金庫の子会社で、最高投資責任者CIOの奥野一成氏が社内ベンチャーで立ち上げた会社で、投資の神様ウォレン・バフェットの運用哲学に通ずる長期厳選保有のファンドを作れないかという思いから始まった会社だそうです。

私が初めて奥野さんを知ったのは、newspicksのYouTube動画でした。その後、ひふみ投信ファンドマネージャー藤野英人さんとの対談動画を拝見し、一気に奥野さんにも惹かれていきました。

企業

長期厳選投資おおぶねは、運用助言会社NVICについて記載します。

社名農林中金バリューインベストメンツ株式会社
設立2014年10月2日
代表取締役 社長湯田博(農林中央金庫 理事兼常務執行役員)
常務取締役(CIO)奥野一成
投資信託純資産158億300万円
企業哲学“価値に基づく資本配分を通じた経世済民の実現”
~Quest for Value~
主な事業投資信託委託業務/投資顧問業務
投資信託商品ブランド名おおぶねリーズ
NVICホームページ詳細を見る
引用元:農林中金バリューインベストメンツ株式会社HP

経営理念(企業哲学)

長期厳選投資おおぶね運用助言会社NVICについて記載します。

NIVC企業理念

出典:農林中金バリューインベストメンツ株式会社より

投資方針(投資哲学)

長期的に企業価値を高める事が出来る企業を投資対象としています。

「構造的に強靭な企業®」※6
高付加価値、競争優位性、長期潮流をベースに本当に強い企業に投資します
長期厳選投資
本当に強い企業は長期的に伸び続けるもの。徹底的に企業分析をする事で銘柄選定しています。

※6 「構造的に強靭な企業(R)」は農林中金バリューインベストメンツ(NVIC)の登録商標です。

投資対象

長期厳選おおぶねは米国企業への投資を行っています。米国への投資理由は

  • 人口増加
  • 世界共通言語の英語
  • 新陳代謝のある市場
  • グローバルな企業

いずれも長期投資に適した理由になります。

めかぶさん
めかぶさん

米国集中投資ならS&P500の指数連動インデックスファンドで十分なんじゃない?

ごつこさん
ごつこさん

そういう意見も出ますよね。ではS&P500指数連動の投資信託eMAXIS Slim米国株式(S&P500)チャートで比較してみましょう。

おおぶね_S&P500比較チャート

出典:MINKABUより
ごつこさん
ごつこさん

おおぶねがS&P500をアウトパフォームしていますね。単純なチャートの比較だけではなくファンドマネージャーの思想に共感できるかも重要だよ。

5年チャート比較

投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 2021比較チャート

出典:MINKABUより

3銘柄の5年チャート比較です。設定日が2017年で比較的新しいおおぶねの伸びが大きいです。米国市場の成長が著しい時期の為、当然米国企業厳選のおおぶねの進捗率が高い状況です。米国企業に投資したいのか、日本の企業に投資したいのかによって投資先を選ぶと良いでしょう。

上位10銘柄比較 (2022年3月現在)

鎌倉投信結い2101結い2101ひふみ投信ひふみ投信おおぶね
長期厳選投資おおぶね
(NVIC)
1ソウルドアウト(東1)トヨタ自動車(東1)THE WALT DISNEY CO.
2ナガイレーベン(東1)オリエンタルランド(東1)TEXAS INSTRUMENTS INC
3コタ(東1)ソニーグループ(東1)AMPHENOL CORP-CL A
萩原工業(東1)東京海上ホールディングス(東1)MCCORMICK & COMPANY
ナカニシ(東1)三菱UFJフィナンシャル・グループ(東1)VISA INC-CLASS A SHARES
スノーピーク(東1)MICROSOFT CORPORATION(NAS)COSTCO WHOLESALE CORP
日本空調サービス(東1)東京エレクトロン(東1)TJX COMPANIES INC
サンエー(東1)INPEX(東1)CHURCH & DWIGHT CO INC
亀田製菓(東1)三井住友フィナンシャルグループ(東1)SHERWIN-WILLIAMS CO/THE
10ホクト(東1)信越化学工業(東1)NIKE INC -CL B
組入銘柄総数6126429
月次レポート詳細を見る詳細を見る詳細を見る
2022年3月現在の情報を元に作成

アクティブファンドなので上位銘柄や比率は常に変化します。最新レポートは詳細リンクより確認してみて下さい。目論見書には最新の投資先銘柄は記載されておらず、交付時期の銘柄が乗っているため、各社ホームページの「月次レポート」を参考にするとよいです。

鎌倉投信の上位銘柄は中小型株比率90%というだけあり、馴染みのない銘柄が多いのではないでしょうか。それもそのはず、東証一部上場企業の数は2,181社あります。よく耳にする日経平均株価指数とは、その一部上場企業の225社の銘柄で構成された指数なので、大企業が中心となります。

気になる銘柄はサンエーです。私は沖縄が大好きで、何度も訪れた事があり、沖縄県では圧倒的な地位を築いているスーパーマーケットです。

沖縄お土産を購入したり、食材を購入した時によく行かせてもらいました。地域のブランドを確立しているので競争優位性が高い企業です。

ひふみ投信の上位銘柄は大型株が中心です。全て有名企業です。運用資産が1,000憶円を超えている為、どうしても上位銘柄には大型株がラインアップされてしまいます。中小型株も拾っており264社に分散投資してます。

日本の優良企業をくまなく網羅している投資信託と言えるでしょう。

信越化学工業、オリエンタルランドについては、おおぶね運用のファンドマネージャー奥野一成さんも推奨している圧倒的な参入障壁と競争優位性を保っている企業です。

信越化学工業は塩ビ、半導体シリコンなどの素材を製造している企業で世界トップシェアです。

オリエンタルランドは言わずと知れた「ネズミ」さんの国を運営する企業です。後にも先にも同等規模のキャラクターや施設は出てこないでしょう。不動産も沢山保有しています。

まとめ

各銘柄選ぶポイントはここ!
  • 日本の中小型株の『いい会社』に投資なら 結い2101
  • 日本の超小型~大型株の成長企業へ投資なら ひふみ投信
  • 米国の圧倒的に強固な競争優位性の企業へ投資なら 長期厳選おおぶね

アクティブファンドの運用会社は各社運用方針や投資手法に特色があります。ご自身の好みに合わせて銘柄選定してみてはいかがでしょうか?

私は現在ひふみ投信を運用しております。しかし、結2101、長期厳選おおぶねも負けずに優秀でそれぞれ運用哲学がある素晴らしいファンドです。いつか資金に余裕が出来たら応援したい銘柄です。

くれぐれも投資は自己責任でお願いします。それではまた、ごつこさんでした。

※本記事は、特定の銘柄や投資方法を推奨するものではございません。くれぐれも投資は自己責任・自己判断でおねがいいたします。

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資産形成歴4年目。総資産2,000万円達成した筆者が家族で楽しく資産形成している実践記事を配信中。「ブログを通じて社会に貢献」を当ブログの理念とし日々邁進。
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