ひふみ運用報告
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ひふみアカデミー24年12月運用報告要約|MBO増加時代!湯浅新CIOが描く“持ってて楽しい”投資信託とは?

ひふみアカデミー24年12月運用報告要約|MBO増加時代!湯浅新CIOが描く“持ってて楽しい”投資信託とは?
ごつこさん
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投資信託「ひふみ」シリーズを運用しているレオス・キャピタルワークスでは、毎月初旬に先月の運用報告を受益者に向けて発信しています。

発信方法は、月次レポートの資料と動画です。受益者から寄せられる質問に対してもかなりのボリュームで対応しており、毎月全てを見る暇がないという方もいるでしょう。

しかし、運用はお任せでほったらかしでは値動きの振れ幅、暴落、地政学的リスクでマーケットが不安定になった場合、不安になり、解約してしまう場合があります。

せっかく投資を始めたのに、一時の暴落でその後の上昇相場を取り逃す可能性があることはなんとしても避けてもらいたいです。

そこで本記事では投資初心者にもわかりやすく、楽しく私の運用成績も交えながら投資信託「ひふみ」シリーズの運用報告会をまとめてお伝えします。

この記事でわかること

  • 投資信託「ひふみ」シリーズ2024年12月の5商品の運用内容が一記事でわかる
  • 40代子育て世代の投資信託「ひふみ」シリーズ41ヶ月目の運用成績
  • 投資信託「ひふみ」シリーズを保有する握力が付く

毎月の運用報告をチェックすることで、経済、企業、投資に興味を持つようになり世の中がカラフルに見える投資家が増えてくれると大変うれしいです。

目次
  1. 2月1日より湯浅光裕副社長がCIO(最高投資責任者)に就任
  2. ひふみ投信運用報告(ひふみプラス・ひふみ年金)
  3. ひふみワールド運用報告(ひふみワールド+、ひふみワールド年金)
  4. ひふみ債券ファンド運用報告(ひふみらいと・まるごとひふみ)
  5. ひふみマイクロスコープpro
  6. ひふみクロスオーバーpro運用報告
  7. ひふみ夜会Q&A
  8. わが家の24年12月投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績
  9. 筆者が見たひふみアカデミーのポイントと所感
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2月1日より湯浅光裕副社長がCIO(最高投資責任者)に就任

2025年1月16日重要なニュースが発表されました。

レオス・キャピタルワークス、CIO(最高投資責任者)が2月1日付けで藤野英人さんから湯浅光裕に変わるという人事のニュースでした。

CIOの人事は大改革の一番見える部分の一部であり、運用部全体の人事も大規模に行われたことが報告されています。

改革の狙いは以下のとおりです。

  1. 運用成績の向上
  2. お客様利便性・コミュニケーションの向上
  3. 藤野さんの業務負担・責任集中の軽減
  4. 湯浅さんの日本と世界の運用経験からの俯瞰的な投資判断に期待
  5. 藤野さんひふみ投信・クロスオーバーpro運用とSBIレオスひふみ経営へ集中
  6. 運用ガバナンスの強化(ファンドマネージャー人事権分散)
ごつこさん
ごつこさん

藤野さんの業務負荷を軽減し、湯浅さんの経験を活かした運用体制の再構築が期待されています。また、ファンドマネージャーの人事権分散によるガバナンス強化は受益者にとって大きなメリットです。

湯浅さんは、長年創業時より日本株、世界株を運用してきた経験と、今後世界株の重要性が増していくことからCIOをお願いしたそうです。

藤野さんがひふみ投信とひふみクロスオーバーproに集中できる点も今後に期待できる点でしょう。マザーファンドが一部同じとは言え、クロスオーバーproが新たに運用開始になり未上場企業やIPO実施したての企業への調査面談も増えることからこれ以上の業務負荷は物理的に不可能と判断したのでしょう。

現在、ひふみ投信マザーファンドは指数に劣後し続けているのでこの人事は受益者としては願ってもないことです。

そしてファンドマネージャーの人事権が湯浅さんに移行することによって藤野さんの運用が思わしくなかった場合解任できるガバナンス強化も評価に値します。

ごつこさん
ごつこさん

湯浅さんの柔軟な視点が新体制での大きな強みになるでしょう。また、地位や権力に固執せずに常にフラットな視点を持つことが重要ですね。

湯浅さん
湯浅さん

持ってて楽しい投資信託にならないといけないので、表面だけではなく中の人たちかから、楽しくワクワクするような環境を作って内側から出てきて皆さんにお伝えできるチームを目指していきたいと思っています。

ひふみ投信運用報告(ひふみプラス・ひふみ年金)


12月騰落率
TOPXI配当込み4.02%
  1. ひふみ投信:3.70%
  2. ひふみプラス:3.71%
  3. ひふみ年金:3.71%

2024年12月のTOPIXの配当込み騰落率は4.02%でした。

ひふみ投信24年12月の運用成績は3.70%となり、TOPIXよりアンダーパフォームしました。

以下は、投資信託「ひふみ」シリーズと指数の比較5年チャートです。

投資信託「ひふみ」シリーズ指数比較5年チャート
引用元:MINKABUより(投資信託「ひふみ」シリーズ指数比較5年チャート)
ごつこさん
ごつこさん

指数に中々勝てない状況が続いております。

主要な運用実績を以下にまとめました。2022年1月までさかのぼって確認することができます。

ひふみ投信ひふみ投信24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月23年11月23年10月23年9月23年8月23年7月23年6月23年5月23年4月23年3月23年2月23年1月22年12月22年11月22年10月22年9月22年8月22年7月22年6月22年5月22年4月22年3月22年2月22年1月
騰落率3.70%
(1年:12.39%)
-0.81%-0.05%-1.31% -2.66%-2.52%1.72%0.81%-3.54%4.82%5.19%7.03%-0.20%5.38 %-3.07%-0.14%-0.11%1.81%5.62%3.86%1.19%0.61%1.49%2.74%-3.57%1.26%0.2%-4.18%1.95%2.14%-3.04%0.54%-4.01%4.38%-0.94%-11.70%
現金比率0.48%2.72%4.83%2.14%2.41%1.41%1.83%2.59%2.37%1.99%1.48%1.28%2.16%3.01%8.57%5.48%4.86%3.49%3.95%6.04%6.53%7.74%6.67%5.87%7.26%11.00%10.83%13.40%10.88%11.67%11.79%9.23%13.85%6.23%4.47%10.72%
大型株76.11%73.05%69.48%74.25%72.46%76.67%76.46%75.92%75.30%78.57%80.38%78.67%74.69%74.99%69.81%75.28%75.36%75.83%74.88%71.58%69.69%68.68%69.10%68.23%66.77%63.34%65.58%63.18%64.88%63.55%63.29%65.59%60.93%67.70%64.55%54.87%
中小型株22.43%23.28%24.65%22.62%24.08%20.91%20.90%20.67%21.04%18.64%17.15%18.78%21.58%20.49%19.40%17.42%18.17%19.21%19.69%20.73%22.05%21.83%22.41%24.22%24.15%23.97%21.53%21.10%21.93%22.66%22.64%22.69%22.73%23.57%28.20%31.35%
超小型株0.98%0.95%1.04%0.99%1.04%1.01%0.81%0.81%1.29%0.80%0.99%1.26%1.57%1.51%2.21%1.81%1.61%1.46%1.48%1.65%1.73%1.75%1.82%1.68%1.83%1.69%2.06%2.32%2.32%2.12%2.28%2.49%2.48%2.50%2.78%3.07%
銘柄数213211211204202200197187181176176194198197232307302298297294298291282275273270257265261252251240243262264276
アクティブシェア70.16%71.05%71.74%70.68%70.88%69.01%68.11%67.35%68.39%67.32%67.08%69.87%70.36%68.81%68.77%67.34%67.19%67.03%67.19%70.02%70.66%71.10%72.00%72.48%73.79%75.02%71.39%72.07%71.11%70.98%74.27%73.79%74.47%69.12%70.15%74.72%
基準価額72,868円70,271円70,845円70,879円71,822円73,784円75,688円74,406円73,811円76,517円72,995円69,396円64,836円64,966円61,652円63,604円63,690円63,759円62,625円59,293円57,089円56,418円56,075円55,250円53,774円55,766円55,070円53,054円55,367円54,309円53,172円54,837円54,545円56,821円54,437円54,955円
引用元:ひふみ投信「運用レポート・運用報告書」より

※大型株:3,000億円以上 ※中小型株:300億円以上3,000億円未満 ※超小型株:300億円未満

ごつこさん
ごつこさん

大型株の比率をさらに上げてきて、現金比率はほぼフルインベストメント状態。

ひふみ投信の藤野さんは、24年12月どのような投資行動をとったのかを見ていきましょう。

ひふみ投信24年12月の投資行動

ひふみ投信24年12月の投資行動
  1. アクティブ・インデックス双方冴えない年になると予測
  2. 現金比率0.48%だが今後不確実性が高いため現金比率は上げる
  3. パナソニックホールディングスは有能な会社だが企業価値を十分に発揮していない

アクティブ・インデックス双方冴えない年になると予測

藤野さんは、トランプ政権発足元年は、アクティブ・インデックス双方パッとしない年になるのではないかと予測しました。

その理由は以下のとおりです。

  • 指数の銘柄の中身を見るとピカピカの銘柄は上がらず時価総額の大きいボロ株が上がる
  • 成長が鈍化している企業には日本のアクティブファンドの投資機会は少ない

トランプの影響もあるが、2024年からの流れでもある海外アクティビストの活動が日本の中でも目立ってきた点を挙げています。

アクティビズム:株主になって会社に様々な要求や課題を提示し対話をしながら企業のあり方を変えることによって株価を上げること

例を挙げるとセブンアンドアイホールディングス、日産とフォンファイが買いに来てホンダへの統合に流れた点です。

ごつこさん
ごつこさん

他にも以下の様な動きが近年ありました。

年月企業名アクティビストファンド活動内容
2025年1月フジ・メディア・ホールディングスDalton Investments第三者委員会の設置を要求し、コーポレートガバナンスの強化を提案
2024年11月東京ガスElliott Management非中核不動産資産の売却と資本効率改善の要求
2024年11月日産自動車Effissimo Capital Management2.5%の株式取得による経営改革の働きかけ
2024年8月メルカリOasis Management米国事業の撤退と非中核資産の売却を提案
2024年6月ツルハホールディングスOasis Management経営改革の提案と株主価値向上の要求
2024年1月京成電鉄Palliser Capital経営効率の改善と事業再編の提案

バリューアクトやオアシスやエフィッシモは有名なアクティビストファンドです。過去にはオリンパスや東芝、スノーピークなどに対して活動しています。

中でも、エフィッシモ・キャピタル・マネジメントは旧村上ファンド出身者が設立した投資ファンドで日本株へ一番投資しているファンドで、川崎汽船や第一生命ホールディングスやリコーなどの日経225銘柄へ多く投資しており、その額は1.4兆円にもなるそうです。

藤野さん
藤野さん

日本は米国からすると大きい会社でも小粒に感じ、美味しい市場と感じられています。全体では上がる要素はないが一部の潰れかかった会社やコミュニケーションがされていない会社が上昇するので、アクティブの会社もあまり投資していない場合が多い状態が起きそうです。

従来的な感覚で投資をすると中々勝ちにくい状況になりそうなので、何か変化したら伸びそうな会社を予め仕込んでおくことが必要です。

現金比率0.48%だが今後不確実性が高いため現金比率は上げる

12月時点での現金比率は0.48%となり、フルインベストメントです。

藤野さんは、今後の先行きが不確実なことと、中国から2種類の感染症蔓延の恐れを警戒して、現金比率は上げる方向だと言っています。

ごつこさん
ごつこさん

中国の春節は1月末。コロナ流行も1月後半からでした。「ヒトメタニューモウイルス」というインフルエンザに似た症例だそうです。

パナソニックホールディングスは有能な会社だが企業価値を十分に発揮していない

アクティビストが入ったというわけではないそうですが、パナソニックホールディングスに注目しているそうです。日本の偉大なる経営者松下幸之助が築き上げた会社ですが、時価総額は3兆円を超えていてもPBR(自己資本利益率)は0.8倍と、会社を解散して株主に資本を返した方が良い状態で割安で放置されています。

藤野さんは、有能な会社で技術もあるが企業価値を十分に発揮していないという点はあるそうです。複数の金融機関や投資家の仲間との会話からもパナソニックが気になっているとよく聞くそうで、今後この会社が買われる可能性があるので手当をしているとのことです。

ごつこさん
ごつこさん

Panasonicは、家電製品のイメージでしたがHD化になり「くらし事業」「オートモーティブ」「コネクト」「インダストリー」「エナジー」といった多様な収益構造を持つ企業に変革していました。ちょっと株を購入したくなりました。

ひふみ投信|月別組入れ上位30銘柄一覧

ひふみ投信の月別組み入れ上位30銘柄一覧を、10銘柄ずつタブで分けて表示してみました。過去にさかのぼって確認できます。

組入上位10銘柄
組入上位11~20銘柄
組入上位21~30銘柄

ソニーグループはKADOKAWAと戦略的な資本業務提携契約を締結したことでIP戦略のグローバル化を鮮明にし、株価は上昇したことにより、組み入れ銘柄上位に来ました。ひふみは買い増しもしたかもしれませんね。

組入順位
/年月
24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月23年11月23年10月23年9月23年8月23年7月23年6月23年5月23年4月23年3月23年2月23年1月
1位三井住友フィナンシャルグループ
2.08%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
1.90%
日本郵船
1.97%
日本郵船
2.22%
TDK
1.81%
TDK
2.20%
トヨタ自動車
2.79%
トヨタ自動車
4.51%
トヨタ自動車
4.87%
トヨタ自動車
4.90%
トヨタ自動車
4.86%
M&A総研ホールディングス
2.17 %
村田製作所
2.11 %
村田製作所
2.48 %
三菱UFJ-FG
2.21 %
楽天銀行
2.47 %
東京エレクトロン
2.54%
東京エレクトロン
2.50%
東京エレクトロン
2.45%
東京エレクトロン
2.39%
楽天銀行
2.27 %
アドバンテスト
3.13 %
アドバンテスト
2.80%
三菱UFJ-FG
2.43%
2位日本郵船
1.99%
日本製鋼所
1.88%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
1.66%
富士通
1.73%
三井住友フィナンシャルグループ
1.64%
三井住友フィナンシャルグループ
2.18%
三井住友フィナンシャルグループ
2.09%
三井住友フィナンシャルグループ
2.04%
NVIDIA CORPORATION
2.12%
M&A総研ホールディングス
2.35%
M&A総研ホールディングス
2.42%
MICROSOFT CORPORATION
2.10 %
M&A総研ホールディングス
2.01%
東京エレクトロン
2.17 %
楽天銀行
2.10 %
東京エレクトロン
2.42 %
楽天銀行
2.09%
楽天銀行
2.38%
楽天銀行
2.30%
楽天銀行
2.27%
ソニーグループ 
2.12%
ソニーグループ
2.00%
三菱UFJ-FG
2.32%
アドバンテスト
2.42%
3位ソニーグループ
1.96%
日本郵船
1.86%
ニデック
1.64%
日本製鋼所
1.57%
オリックス
1.64%
第一生命ホールディングス
1.89%
TDK
2.01%
三越伊勢丹ホールディングス
1.99%
M&A総研ホールディングス
2.00%
NVIDIA CORPORATION
2.03%
NVIDIA CORPORATION
1.80%
村田製作所
1.99 %
三菱重工業
2.01%
アドバンテスト
2.11 %
ソニーグループ 
1.99 %
三菱UFJ-FG
2.16 %
三菱UFJ-FG
1.97%
ソニーグループ 
2.05%
東京海上-HD
2.04%
ソニーグループ 
2.13%
日本電信電話
1.85%
ディスコ
1.80%
東京海上-HD
1.99%
東京海上-HD
1.90%
4位THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
1.85%
三井住友フィナンシャルグループ
1.76%
富士通
1.58%
三井住友フィナンシャルグループ
1.56%
日本郵船
1.62%
トヨタ自動車
1.71%
M&A総研ホールディングス
1.78%
DMG森精機
1.70%
DMG森精機
1.63%
三越伊勢丹ホールディングス
1.53%
村田製作所
1.59%
日本電信電話
1.89 %
MICROSOFT CORPORATION
1.95%
MICROSOFT CORPORATION
2.00 %
日本電信電話
1.94 %
ソニーグループ 
1.90 %
ソニーグループ 
1.87%
東京海上-HD
2.04%
ソニーグループ 
2.02%
東京海上-HD
2.08%
東京海上-HD
1.84%
日本電信電話
1.78%
ソニーグループ
1.92%
第一生命-HD
1.86%
5位パナソニックホールディングス
1.73%
富士通
1.54%
日本製鋼所
1.53%
オリックス
1.49%
M&A総研ホールディングス
1.62%
オリックス
1.70%
第一生命ホールディングス
1.70%
第一生命ホールディングス
1.70%
味の素
1.57%
第一生命ホールディングス
1.60%
三越伊勢丹ホールディングス
1.53%
味の素
1.78 %
日本電信電話
1.84 %
三菱重工業
1.98 %
三井住友-FG
1.88 %
日本電信電話
1.84 %
日本電信電話
1.75%
三菱UFJ-FG
1.94%
三菱UFJ-FG
1.83%
日本電信電話
1.73%
東京エレクトロン
1.75%
東京海上-HD
1.74%
三井住友-FG
1.79 %
三井住友-FG
1.82%
6位オリックス
1.59%
ニデック
1.48%
ソフトバンクグループ
1.38%
M&A総研ホールディングス
1.48%
第一生命ホールディングス
1.55%
味の素
1.66%
ソフトバンクグループ
1.65%
M&A総研ホールディングス
1.60%
MICROSOFT CORPORATION
1.53%
DMG森精機
1.51%
MICROSOFT CORPORATION
1.49%
ダイキン工業
1.75%
TOWA
1.84%
ソニーグループ
1.96 %
東京エレクトロン
1.87 %
三井住友-FG
1.56 %
インターネットイニシアティブ
1.45%
日本電信電話
1.69%
日本電信電話
1.79%
三菱UFJ-FG
1.66%
インターネットイシアティブ
1.72%
東京海上-HD
1.74%
日本電信電話
1.79%
日本電信電話
1.79%
7位ニデック
1.49%
オリックス
1.46%
GMOペイメントゲートウェイ
1.36%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
1.46%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
1.52%
ソフトバンクグループ
1.49%
NVIDIA CORPORATION
1.63%
ダイキン工業
1.59%
ダイキン工業
1.52%
MICROSOFT CORPORATION
1.49%
ニトリホールディングス
1.49%
NVIDIA CORPORATION
1.74%
三菱商事
1.71 %
TOWA
1.95 %
MICROSOFT CORPORATION
1.50 %
インターネットイニシアティブ
1.39 %
三井住友-FG
1.41%
第一生命ホールディングス
1.60%
インターネットイシアティブ
1.56%
インターネットイシアティブ
1.65%
味の素
1.57%
GMOペイメントゲートウェイ
1.65%
第一生命-HD
1.75%
GMOペイメントゲートウェイ
1.77%
8位TDK
1.47%
TDK
1.40%
TDK
1.33%
TDK
1.45%
東京海上ホールディングス
1.43%
DMG森精機
1.49%
オリックス
1.61%
味の素
1.49%
第一生命ホールディングス
1.49%
味の素
1.46%
ダイキン工業
1.48%
三越伊勢丹ホールディングス
1.68%
GMOペイメントゲートウェイ
1.63%
トヨタ自動車
1.90 %
TOWA
1.47 %
トヨタ自動車
1.37 %
MICROSOFT CORPORATION
1.37%
インターネットイニシアティブ
1.51%
第一生命ホールディングス
1.53%
GMOペイメントゲートウェイ
1.55%
三菱UFJ-FG
1.56%
味の素
1.63%
インターネットイニシアティブ
1.70%
ディスコ
1.55%
9位富士通
1.47%
鹿島建設
1.37%
オリックス
1.32%
インターネットイニシアティブ
1.42%
日本製鋼所
1.42%
ニデック
1.48%
DMG森精機
1.56%
QUALCOMM INC
1.48%
日立造船
1.47%
鹿島建設
1.44 %
味の素
1.48%
三菱商事
1.66 %
任天堂
1.61%
日本電信電話
1.82 %
ふくおかフィナンシャルグループ
1.44 %
MICROSOFT CORPORATION
1.35 %
メルカリ
1.30%
GMOペイメントゲートウェイ
1.45%
GMOペイメントゲートウェイ
1.52%
アドバンテスト
1.47%
GMOペイメントゲートウェイ
1.52%
三菱UFJ-FG
1.56%
ディスコ
1.55%
味の素
1.55%
10位三越伊勢丹ホールディングス
1.41%
光通信
1.37%
東京海上ホールディングス
1.30%
GMOペイメントゲートウェイ
1.40%
DMG森精機
1.40%
村田製作所
1.44%
味の素
1.47%
ソフトバンクグループ
1.46%
鹿島建設
1.45%
霞ヶ関キャピタル
1.12%
GMOペイメントゲートウェイ
1.47%
鹿島建設
1.63 %
日立製作所
1.58%
三菱商事
1.71 %
鹿島建設
1.42 %
メルカリ
1.27 %
トヨタ自動車
1.28%
三井住友-FG
1.41%
SMC
1.42%
オリエンタルランド
1.42%
第一生命ホールディングス
1.49%
伊藤忠商事
1.53%
GMOペイメントゲートウェイ
1.64%
インターネットイニシアティブ
1.54%
上位10銘柄合計17.04%16.02%15.07%15.80 %15.66%17.24%18.29%19.55%19.65%19.72%19.61%18.39%18.29%20.07%17.83 %17.73 %17.02%18.49%18.46%18.37%17.71%18.53%19.40%18.63%
引用元:ひふみのあゆみより

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月
11位鹿島建設
1.41%
第一生命ホールディングス
1.37%
カナデビア
1.30%
ニデック
1.39%
インターネットイニシアティブ
1.40%
三越伊勢丹ホールディングス
1.41%
QUALCOMM INC
1.42%
オリックス
1.13%
三井不動産
1.41%
INPEX
1.42%
ソフトバンクグループ
1.44%
日本航空
1.59%
インターネットイニシアティブ
1.58%
12位第一生命ホールディングス
1.39%
三菱重工業
1.37%
第一生命ホールディングス
1.29%
第一生命ホールディングス
1.37%
三井不動産
1.39%
東京海上ホールディングス
1.40%
村田製作所
1.39%
NVIDIA CORPORATION
1.44%
三越伊勢丹ホールディングス
1.37%
ソフトバンクグループ
1.41%
第一生命ホールディングス
1.39%
第一生命ホールディングス
1.55%
三越伊勢丹ホールディングス
1.52%
13位三菱重工業
1.37%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.34%
光通信
1.29%
東京海上ホールディングス
1.36%
ニデック
1.37%
M&A総研ホールディングス
1.40%
三越伊勢丹ホールディングス
1.37%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.37%
ELI LILLY AND COMPANY
1.35%
ダイキン工業
1.39%
インターネットイニシアティブ
1.37%
ニトリホールディングス
1.53%
日本航空
1.52%
14位光通信
1.32%
コナミグループ
1.33%
インターネットイニシアティブ
1.28%
光通信
1.36%
ソフトバンクグループ
1.35%
鹿島建設
1.39%
東京海上ホールディングス
1.36%
日立造船
1.32%
日本航空
1.34%
三井不動産
1.39%
日本航空
1.34%
INPEX
1.50%
キーエンス
1.51%
15位東京海上ホールディングス
1.32%
インターネットイニシアティブ
1.32%
DMG森精機
1.26%
ソフトバンクグループ
1.35%
GMOペイメントゲートウェイ
1.35%
三井不動産
1.37%
鹿島建設
1.29%
霞ヶ関キャピタル
1.31%
インターネットイニシアティブ
1.32%
GMOペイメントゲートウェイ
1.35%
DMG森精機
1.33%
インターネットイニシアティブ
1.48%
味の素
1.50%
16位日本製鋼所
1.31%
東京海上ホールディングス
1.32%
三井住友フィナンシャルグループ
1.26%
鹿島建設
1.30%
光通信
1.31%
日立造船
1.33%
日本製鋼所
1.29%
村田製作所
1.27%
MQUALCOMM INC
1.30%
日本航空
1.34%
ELI LILLY AND COMPANY
1.33%
ファナック
1.41%
ソニーグループ
1.50%
17位ソフトバンクグループ
1.31%
ソフトバンクグループ
1.31%
コナミグループ
1.25%
コナミグループ
1.29%
鹿島建設
1.29%
日本製鋼所
1.32%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.27%
鹿島建設
1.26%
ソフトバンクグループ
1.29%
インターネットイニシアティブ
1.34%
鹿島建設
1.33%
ソニーグループ
1.40%
東京エレクトロン
1.49%
18位インターネットイニシアティブ
1.27%
パナソニックホールディングス
1.27%
鹿島建設
1.22%
九電工
1.28%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.27%
九電工
1.29%
GMOペイメントゲートウェイ
1.25%
東京海上ホールディングス
1.25%
三井住友フィナンシャルグループ
1.28%
ニトリホールディングス
1.33%
INPEX
1.27%
GMOペイメントゲートウェイ
1.38%
鹿島建設
1.47%
19位セコム
1.25%
セコム
1.25%
三越伊勢丹ホールディングス
1.21%
DMG森精機
1.26%
九電工
1.24%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.29%
三井不動産
1.25%
日本航空
1.25%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.27%
ELI LILLY AND COMPANY
1.32%
大阪ソーダ
1.25%
三菱重工業
1.34%
NVIDIA CORPORATION
1.39%
20位ふくおかフィナンシャルグループ
1.24%
シスメックス
1.19%
セコム
1.16%
日立造船
1.22%
第一三共
1.23%
インターネットイニシアティブ
1.24%
日立造船
1.23%
三井不動産
1.25%
村田製作所
1.25%
日立造船
1.23%
TOWA
1.20%
スズキ
1.31%
SMC
1.35%
引用元:ひふみのあゆみより

すき家、はま寿司、ココスなどを運営しているゼンショーホールディングスが28位にランクインしました。飲食小売業では最大規模の企業です。25年になり株価は下落基調ですが、営業収益は好調です。

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月
21位コナミグループ
1.21%
GMOペイメントゲートウェイ
1.18%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.13%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.21%
日立造船
1.18%
NVIDIA CORPORATION
1.23%
光通信
1.22%
INPEX
1.23%
ニトリホールディングス
1.24%
三井住友フィナンシャルグループ
1.22%
三井住友フィナンシャルグループ
1.19%
キーエンス
1.30%
第一生命ホールディングス
1.33%
22位カナデビア
1.19%
カナデビア
1.16%
M&A総研ホールディングス
1.48%
三井不動産
1.19%
ソニーグループ
1.18%
GMOペイメントゲートウェイ
1.23%
INPEX
1.18%
九電工
1.18%
INPEX
1.22%
QUALCOMM INC
1.21%
三井不動産
1.19%
三井不動産
1.28%
INPEX
1.32%
23位DMG森精機
1.17%
DMG森精機
1.16%
三菱重工業
1.09%
三越伊勢丹ホールディングス
1.16%
日本航空
1.16%
第一三共
1.21%
日本航空
1.18%
TDK
1.13%
九電工
1.22%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.18%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.18%
三井住友フィナンシャルグループ
1.27%
アドバンテスト
1.29%
24位VISA INC
1.17%
味の素
1.15%
アドバンテスト
1.08%
ソニーグループ
1.15%
タイミー
1.15%
INPEX
1.19%
大阪ソーダ
1.14%
日本製鋼所
1.12%
東京海上ホールディングス
1.16%
村田製作所
1.17%
QUALCOMM INC
1.15%
光通信
1.26%
第一三共
1.29%
25位GMOペイメントゲートウェイ
1.16%
みずほフィナンシャルグループ
1.14%
GENDA
1.07%
セコム
1.13%
セコム
1.13%
光通信
1.18%
インターネットイニシアティブ
1.13%
三井金属鉱業.
1.11%
霞ヶ関キャピタル
1.14%
九電工
1.15%
キーエンス
1.14%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.16%
光通信
1.20%
26位味の素
1.15%
VISA INC-CLASS A
1.13%
味の素
1.07%
味の素
1.11%
INPEX
1.13%
日本航空
1.17%
三井金属鉱業.
1.11%
ブリヂストン
1.10%
ブリヂストン
1.14%
光通信
1.14%
光通信
1.14%
大阪ソーダ
1.15%
SHIFT
1.20%
27位みずほフィナンシャルグループ
1.14%
ゼンショーホールディングス
1.13%
シスメックス
1.06%
日立製作所
1.11%
味の素
1.13%
QUALCOMM INC
1.15%
ソニーグループ
1.08%
インターネットイニシアティブ
1.08%
オリックス
1.13%
オリックス
1.11%
ショーボンドホールディングス
1.13%
アドバンテスト
1.14%
ふくおかフィナンシャルグループ
1.18%
28位ゼンショーホールディングス
1.10%
三越伊勢丹ホールディングス
1.12%
三井不動産
1.06%
シスメックス
1.10%
村田製作所
1.08%
三井金属鉱業.
1.15%
九電工
1.07%
光通信
1.07%
三井金属鉱業.
1.10%
ショーボンドホールディングス
1.09%
SHIFT
1.13%
プレミアムウォーターホールディングス
1.11%
スズキ
1.15%
29位三菱電機
1.09%
住友林業
1.08%
VISA INC-CLASS A
1.06%
ハーモニック・ドライブ・システムズ
1.03%
三井金属鉱業.
1.05%
ソニーグループ
1.10%
第一三共
1.06%
HOYA
1.05%
光通信
1.08%
東京海上ホールディングス
1.06%
霞ヶ関キャピタル
1.12%
ショーボンドホールディングス
1.11%
ベイカレント・コンサルティング
1.14%
30位シスメックス
1.07%
ソニーグループ
1.08%
九電工
1.05%
コスモス薬品
1.03%
日立製作所
1.05%
日本郵船
1.08%
HOYA
1.01%
ソニーグループ
1.04%
ファナック
1.08%
ブリヂストン
1.05%
三菱商事
1.12%
九電工
1.11%
三井不動産
1.12%
引用元:ひふみのあゆみより

ひふみワールド運用報告(ひふみワールド+、ひふみワールド年金)

12月騰落率
  1. ひふみワールド2.36%
  2. ひふみワールド+0.99%
  3. ひふみワールド年金:1.04%

ひふみワールドの主な指標と組み入れ国比率は以下のとおりです。

hifumiwordひふみワールド24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月23年11月23年10月23年9月23年8月23年7月23年6月23年5月23年4月23年3月23年2月23年1月22年12月22年11月22年10月22年9月22年8月22年7月22年6月22年5月22年4月22年3月22年2月22年1月
騰落率2.36%
(1年:32.91%)
0.99%7.07%1.76%-2.56%-6.20%4.40%2.68%1.29%4.89%7.05% 5.90%1.22%9.30%-4.76%-3.78%0.16%-0.09%7.85%7.14%0.02%-0.47%3.34%5.12%-6.13%-2.60%10.08%-6.01%1.01%4.09%-3.24%-0.29%-5.08%6.14%0.34%-10.99%
現金比率3.40%6.19%4.23%2.93%2.93%10.24%7.96%6.18%5.33%3.43%4.47%5.59%3.49%4.07%6.69%3.82%6.40%7.38%2.33%2.11%3.99%6.28%3.46%4.92%4.77%3.03%2.75%3.11%3.79%13.52%13.92%11.97%13.08%11.04%3.40%11.41%
組入れ国比率
1位
アメリカ
67.66%
アメリカ
67.51%
アメリカ
67.53%
アメリカ
69.49%
アメリカ
69.24%
アメリカ
63.83%
アメリカ
65.56%
アメリカ
66.18%
アメリカ
67.45%
アメリカ
70.74%
アメリカ
65.50%
アメリカ
66.40%
アメリカ
67.05%
アメリカ
66.25%
アメリカ
66.27%
アメリカ
68.93%
アメリカ
66.42%
アメリカ
64.04%
アメリカ
67.82%
アメリカ
69.56%
アメリカ
67.42%
アメリカ
65.63%
アメリカ
67.12%
アメリカ
66.68%
アメリカ
67.66%
アメリカ
68.35%
アメリカ
73.27%
アメリカ
73.11%
アメリカ
70.36%
アメリカ
61.57%
アメリカ
60.77%
アメリカ
62.66%
アメリカ
62.83%
アメリカ
64.63%
アメリカ
69.38%
アメリカ
61.70%
組入れ国比率
2位
台湾
4.65%
ドイツ
3.94%
ドイツ
3.94%
ドイツ
3.61%
イギリス
4.40%
イギリス
4.11%
イギリス
5.33%
イギリス
5.63%
ドイツ
5.26%
ドイツ
5.51%
イタリア
6.79%
イタリア
5.22%
イタリア
4.99%
イタリア
5.16%
イタリア
4.73%
ドイツ
4.65%
ドイツ
5.04%
ドイツ
5.31%
ドイツ
5.72%
ドイツ
5.33%
ドイツ
5.43%
中国
5.04%
中国
4.85%
ドイツ
5.19%
フランス
4.57%
フランス
4.87%
フランス
3.19%
中国
3.18%
中国
3.37%
ドイツ
3.25%
ドイツ
3.42%
ドイツ
3.64%
ドイツ
3.55%
ドイツ
3.53%
ドイツ
4.52%
ドイツ
3.25%
組入れ国比率
3位
ドイツ
3.74%
イタリア
3.25%
イタリア
3.83%
イタリア
3.60%
イタリア
3.77%
ドイツ
3.38%
ドイツ
2.96%
ドイツ
4.50%
イタリア
4.70%
イタリア
5.07%
ドイツ
5.15%
ドイツ
4.75%
ドイツ
4.99%
ドイツ
4.30%
ドイツ
4.62%
イタリア
4.22%
イタリア
4.24%
イタリア
4.02%
イタリア
3.95%
中国
3.73%
中国
3.23%
ドイツ
4.75%
ドイツ
4.79%
中国
4.18%
ドイツ
4.40%
ドイツ
4.32%
ドイツ
3.16%
フランス
2.61%
フランス
3.20%
フランス
2.95%
フランス
3.11%
フランス
3.19%
イギリス
2.30%
中国
2.26%
中国
2.98%
中国
2.93%
組入れ国比率
4位
イタリア
3.72%
イギリス
3.18%
イギリス
3.65%
フランス
3.50%
ドイツ
3.68%
スイス
3.06%
スイス
2.95%
イタリア
2.83%
イギリス
3.96%
イギリス
3.49%
フランス
4.50%
フランス
3.89%
フランス
3.49%
フランス
3.28%
フランス
2.76%
イギリス
2.64%
スイス
2.33%
中国
2.97%
中国
3.53%
イタリア
2.85%
スイス
3.06%
スイス
3.68%
スイス
3.86%
スイス
3.78%
スイス
2.74%
スイス
2.73%
中国
2.76%
ドイツ
2.53%
ドイツ
3.17%
中国
2.52%
イギリス
2.43%
イギリス
2.55%
フランス
2.19%
イギリス
2.11%
イギリス
2.24%
フランス
2.32%
組入れ国比率
5位
イギリス
2.96%
フランス
3.17%
フランス
3.64%
イギリス
3.40%
フランス
3.41%
イタリア
3.06%
イタリア
2.82%
フランス
2.81%
フランス
2.82%
フランス
2.84%
イギリス
2.55%
スイス
2.68%
イギリス
2.77%
イギリス
2.56%
イギリス
2.63%
スイス
2.24%
イギリス
2.31%
イギリス
2.27%
台湾
2.82%
台湾
2.81%
イタリア
2.81%
イタリア
2.49%
イタリア
2.46%
イタリア
2.06%
中国
2.60%
中国
2.53%
スイス
2.41%
スイス
2.35%
スイス
2.32%
イギリス
2.46%
スイス
2.42%
中国
1.95%
オランダ
1.93%
オランダ
2.05%
フランス
2.16%
オランダ
2.00%
銘柄数127132133138139132128129119118114118120140151164154138137155152142144152190198207207211202197194194191201197
基準価額24,763円24,192円23,956円22,374円21,987円22,565円24,057円23,042円22,440円22,155円21,123円19,731円18,631円18,406円16,840円17,681円18,376円18,346円18,363円17,026円15,892円15,889円15,964円15,448円14,695円15,655円16,073円14,601円15,534円15,379円14,775円15,269円15,314円16,134円15,201円15,149円
引用元:ひふみワールド「運用レポート・運用報告書」より
ごつこさん
ごつこさん

台湾が組入れ国比率2位に!TSMCとメディアテック半導体企業効果ですね。

それではひふみワールドの湯浅さんは、24年12月どのような投資行動をとったのかを見ていきましょう。

ひふみワールド24年12月の投資行動

ひふみワールド24年12月の投資行動
  1. トランプ政権3つスリー(GDP3%成長原油日量300万バレル増産、財政赤字を3%減少)への対応に注視
  2. 半導体はソフト・アプリによる収益かがカギ。今後も注視が必要
  3. 戦争終結、規制緩和が皆求めている。ディフェンス系を減らしている

トランプ政権3つスリー(GDP3%成長原油日量300万バレル増産、財政赤字を3%減少)への対応に注視

トランプ政権になり、3つスリー(GDP3%成長原油日量300万バレル増産、財政赤字を3%減少)を強力に推し進める可能性があり、各国対応を余儀なくされると予測されます。

日本としても、原油は欲しいところもありますので、湯浅さんは米国の強さは際立つだろうと思っているそうです。

ただ、株式市場にはバリュエーション(市場価値)というものがあるのでどこまでも上がるわけでもなく調整が入るので、ちゃんと横目で見ながら投資をするとのことでした。

半導体はソフト・アプリによる収益かがカギ。今後も注視が必要

トランプ政権になり、エヌビディアなどの半導体関連の輸出規制の動きもあり、バリュエーションが高くなったままけん引している節がある状況を湯浅さんは以下の様にみていました。

  • TSMCの決算も良く、今後の予想を見ても重要度は強い
  • 銘柄を結構スライス(一部売却)したが外せない分野
  • ソフトウエアやアプリケーションでのキャッシュ化はまだ不透明
  • ソフト・アプリ系の銘柄を今は厚く持っている状況
ごつこさん
ごつこさん

TSMCやNVIDIAなどで製造設計される半導体で収益化できるわけではなく、Microsoftなどソフトアプリ開発し、ユーザーに価値あるサービスを提供出来て初めて収益化できるわけで、まだまだその点は弱く先行き不透明なのです。そんな時から先行して投資することで、α(アルファ)を狙えるわけです。

戦争終結、規制緩和が皆求めている。ディフェンス系を減らしている

トランプ政権になりどのようなセクターが追い風を受けるのか?というナビゲーターからの質問に対し、湯浅さんは以下の様に言いました。

「戦争を早く終わらせる。規制緩和は皆求めている。昨年後半にディフェンス系(防衛関連)を減らしました。もう一つは規制緩和の点で金融を増やしました。金利が高止まりしているので収益の機会は伸びたということになります。」

ごつこさん
ごつこさん

本当に戦争は誰もが無くなってほしいと思っているはず。でも世界中のどこかで戦争は起きて、自国の防衛はしなければならない。悲しいことです。

ひふみワールド|月別組入れ上位30銘柄一覧

組み入れ銘柄10位ずつタブで閲覧できるようにしました。

組入上位10銘柄
組入上位11~20銘柄
組入上位21~30銘柄

組み入れ銘柄7位と8位は台湾の半導体企業。地政学的にリスク分散したそうです。

メディアテックはモバイルデバイスからIoT製品向けの半導体ファブレス(自社生産設備を持たない)企業です。NVIDIAと同様の半導体企業です。

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月23年11月23年10月23年9月23年8月23年7月23年6月
1位AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
3.09%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.73%
FERRARI NV
(フェラーリ)
2.77%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.57%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.54%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.53%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.68%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.90%
FERRARI NV
(フェラーリ)
3.68%
FERRARI NV
(フェラーリ)
4.02%
FERRARI NV
5.53%
MICROSOFT CORPORATION
4.24%
FERRARI NV
3.98%
FERRARI NV
4.43 %
FERRARI NV
3.96 %
FERRARI NV
3.71 %
FERRARI NV
3.77%
FERRARI NV
3.62%
FERRARI NV
3.60%
2位FERRARI NV
(フェラーリ)
2.98%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.71%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.76%
FERRARI NV
(フェラーリ)
2.46%
FERRARI NV
(フェラーリ)
2.51%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.40%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.60%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
2.60%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.88%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
3.94%
MICROSOFT CORPORATION
4.12%
FERRARI NV
4.15%
MICROSOFT CORPORATION
3.87%
MICROSOFT CORPORATION
4.01 %
MICROSOFT CORPORATION
3.06 %
INTUIT INC
2.23 %
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.49%
PALO ALTO NETWORKS, INC
3.43%
PALO ALTO NETWORKS, INC
3.49%
3位MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.70%
FERRARI NV
(フェラーリ)
2.46%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.60%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.42%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.42%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.24%
CROCS INC
(クロックス)
2.29%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.39%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
(ポルシェ)
2.80%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
(ポルシェ)
3.25%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
3.09%
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.84%
AMAZON.COM, INC
2.44%
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.42 %
INTUIT INC
2.23 %
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.13 %
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.36%
ORACLE CORPORATION
2.70%
ORACLE CORPORATION
2.73%
4位MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.56%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.42%
MICROSOFT CORPORATION
(マイクロソフト)
2.51%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.36%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.24%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
2.10%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
2.19%
FERRARI NV
(フェラーリ)
2.04%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
2.47%
AMAZON.COM, INC
(アマゾン)
3.00%
AMAZON.COM, INC
3.00%
AMAZON.COM, INC
2.54%
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.42%
AMAZON.COM, INC
2.23 %
AMAZON.COM, INC
2.19 %
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.05 %
AMAZON.COM, INC
2.22%
INTUIT INC
2.66%
AMAZON.COM, INC
2.63%
5位CITIGROUP INC
(シティグループ)
2.29%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
2.29%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.85%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.73%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.84%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.92%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
2.03%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
2.01%
VERTIV HOLDINGS CO
(バーティブ・ホールディングス)
2.19%
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION
(コンステレーション・エナジー)
2.14%
NETFLIX, INC
2.58%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.30%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC
2.00%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.05 %
PALO ALTO NETWORKS, INC
2.19 %
AMAZON.COM, INC
1.98 %
INTUIT INC
2.20%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.52%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.49%
6位THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
2.27%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
2.00%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.80%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.72%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.70%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.78%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.98%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
2.01%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.97%
VERTIV HOLDINGS CO
(バーティブ・ホールディングス)
2.10%
NOVO NORDISK AS
2.26%
NETFLIX, INC
2.11%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
1.90%
CBOE GLOBAL MARKETS INC
1.78 %
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
2.12 %
ORACLE CORPORATION
1.95 %
ORACLE CORPORATION
2.08%
ACCENTURE PLC
2.24%
INTUIT INC
2.37%
7位MEDIATEK INC.
(メディアテック)
2.12%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.86%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.76%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.66%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.70%
FERRARI NV
(フェラーリ)
1.73%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.78%
CROCS INC
(クロックス)
1.86%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.97%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
2.08%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
2.04%
CBOE GLOBAL MARKETS INC
1.79%
CBOE GLOBAL MARKETS INC
1.73%
NOVO NORDISK AS
1.70 %
DELL THECHNOLOGIES INC
1.95 %
INTEL CORPORATION
1.94 %
NETFLIX, INC
1.82%
TETRA TECH, INC
2.22%
INFINEON TECHNOLOGIES AG
2.22%
8位TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD
(タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング)
2.02%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.77%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.74%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.64%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.68%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.66%
FERRARI NV
(フェラーリ)
1.71%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.85%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.88%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.99%
APPLE INC
1.91%
NOVO NORDISK AS
1.78%
EMERSON ELECTRIC CO
1.69%
EMERSON ELECTRIC CO
1.58 %
NETFLIX, INC
1.93 %
DELL THECHNOLOGIES INC
1.91 %
THE HERSHEY CO
1.71%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
2.15%
ACCENTURE PLC
2.19%
9位NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.87%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.73%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.71%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.62%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.64%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.58%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.64%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.81%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.80%
EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.89%
EMERSON ELECTRIC CO
1.80%
EMERSON ELECTRIC CO
1.66%
NOVO NORDISK AS
1.69%
NETFLIX, INC
1.52 %
EMERSON ELECTRIC CO
1.73 %
EMERSON ELECTRIC CO
1.81 %
EMERSON ELECTRIC CO
1.71%
AMAZON.COM, INC
2.08%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
2.13%
10位MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.81%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.64%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.68%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.58%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.59%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.55%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.54%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.59%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.79%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.78%
PALO ALTO NETWORKS, INC
1.79%
THE HERSHEY CO
1.57%
NETFLIX, INC
1.52 %
THE HERSHEY CO
1.51 %
TETRA TECH, INC
1.65 %
THE HERSHEY CO
1.71%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
1.64%
INFINEON TECHNOLOGIES AG
1.81%
TETRA TECH, INC
2.11%
上位10銘柄合計23.72%21.62%21.18 %19.77%19.84%19.49%20.44%21.06%23.44%26.22%28.12%24.96%23.24 %23.22 %23.01 %21.43 %22.01%25.44%25.95%
引用元:ひふみワールド「運用レポート・運用報告書」より

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月
11位EMERSON ELECTRIC CO
(エマソン・エレクトリック)
1.69%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.58%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.62%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.58%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.56%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.54%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.50%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.53%
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION
(コンステレーション・エナジー)
1.74%
APPLE INC
(アップル)
1.76%
VERTIV HOLDINGS CO
(バーティブ・ホールディングス)
1.74%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.51%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.46%
12位AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.69%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.55%
UBER TECHNOLOGIES INC
(ウーバー・テクノロジーズ)
1.60%
UBER TECHNOLOGIES INC
(ウーバー・テクノロジーズ)
1.50%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.52%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.52%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.48%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.52%
EOG RESOURCES, INC
(イーオージーリソーシズ)
1.56%
GENERAL ELECTRIC COMPANY
(ゼネラル・エレクトリック)
1.59%
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION
(コンステレーション・エナジー)
1.50%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.49%
ABB LTD
(エービービー)
1.45%
13位BROADCOM INC
(ブロードコム)
1.67%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.53%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.57%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.49%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.43%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.47%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.44%
DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG
(ポルシェ)
1.49%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.49%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.58%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.47%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.47%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.39%
14位ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.54%
UBER TECHNOLOGIES INC
(ウーバー・テクノロジーズ)
1.42%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.56%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.48%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION
(ロッキード マーティン)
1.34%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.42%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.41%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.47%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
(ゴールドマン・サックス)
1.49%
PALO ALTO NETWORKS, INC
(パロアルト・ネットワークス)
1.57%
MOTOROLA SOLUTIONS, INC
(モトローラ・ソリューションズ)
1.45%
APPLE INC
(アップル)
1.44%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.36%
15位SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.41%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.36%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.51%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.39%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.31%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION
(ロッキード マーティン)
1.30%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.39%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.42%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.46%
MTU AERO ENGINES AG
(MTUエアロ・エンジンズ)
1.53%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.11%
CME GROUP INC
(CMEグループ)
1.31%
CME GROUP INC
(CMEグループ)
1.33%
16位APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.38%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.36%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.50%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.34%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.30%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.29%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.38%
CITIGROUP INC
(シティグループ)
1.41%
PALO ALTO NETWORKS, INC
(パロアルト・ネットワークス)
1.37%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.47%
LEONARDO S.P.A.
(レオナルド)
1.27%
WILLIAMS COS INC
(ウィリアムズ・カンパニーズ)
1.21%
NFINEON TECHNOLOGIES AG
(インフィニオンテクノロジーズ)
1.29%
17位WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.37%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.33%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.39%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION
(ロッキード マーティン)
1.34%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.27%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.27%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.38%
EOG RESOURCES, INC
(イーオージーリソーシズ)
1.36%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.35%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.45%
QUALCOMM INC
(クアルコム)
1.12%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
(ロールス・ロイス)
1.18%
MICRON TECHNOLOGY,INC
(マイクロン・テクノロジー)
1.26%
18位HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.36%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.32%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.32%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.32%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.26%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.24%
ABB LTD
(エービービー)
1.36%
ABB LTD
(エービービー)
1.36%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.34%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.27%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.12%
MICRON TECHNOLOGY,INC
(マイクロン・テクノロジー)
1.15%
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING-ADR
(タイワン・セミコンダクター)
1.28%
19位TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.33%
SYNOPSYS INC
(シノプシス)
1.26%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.30%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.30%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.20%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.30%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.27%
GE VERNOVA LLC
(GEベルノバ)
1.32%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.29%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.26%
EMEMORY TECHNOLOGY INC
(イーメモリー)
1.11%
ARISTA NETWORKS, INC
(アリスタネットワークス)
1.15%
ARISTA NETWORKS, INC
(アリスタネットワークス)
1.24%
20位THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.31%
THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.25%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.28%
ARM HOLDINGS PLC
(アーム・ホールディングス)
1.28%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.19%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.20%
CASEY’S GENERAL STORES, INC
(ケーシーズ)
1.24%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.30%
MONGODB, INC
(モンゴDB)
1.26%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.25%
AIRBUS SE
(エアバス)
1.10%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.10%
WILLIAMS COS INC
(ウィリアムズ・カンパニーズ)
1.19%
引用元:ひふみのあゆみより

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月
21位OLLIE’S BARGAIN OUTLET HOLDINGS, INC
(オリーズ・バーゲン・アウトレット・ホールディングス)
1.31%
CISCO SYSTEMS, INC
(シスコ・システムズ)
1.23%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.28%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.27%
ON HOLDING AG
(オン・ホールディング)
1.15%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.19%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.21%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.27%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.19%
QUALCOMM INC
(クアルコム)
1.19%
LEIDOS HOLDINGS, INC
(レイドス・ホールディングス)
1.08%
AIRBUS SE
(エアバス)
1.10%
QUALCOMM INC
(クアルコム)
1.19%
22位CISCO SYSTEMS, INC
(シスコ・システムズ)
1.29%
NOVO NORDISK AS
(ノボ・ノルディスク)
1.19%
SYNOPSYS INC
(シノプシス)
1.25%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.25%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.13%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.08%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.15%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.23%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.18%
MONGODB, INC
(モンゴDB)
1.19%
DELL TECHNOLOGIES INC
(デル・テクノロジーズ)
1.08%
EMEMORY TECHNOLOGY INC
(イーメモリー)
1.10%
ADVANCED MICRO DEVICES, INC
(アドバンスト・マイクロ・デバイセズ)
1.18%
23位THE HERSHEY CO
(ハーシー)
1.29%
APPLE INC
(アップル)
1.15%
TRIP.COM GROUP LTD
(トリップドットコム)
1.24%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.23%
COSTCO WHOLESALE CORPORATION
(コストコホールセールコーポレーション)
1.13%
CASEY’S GENERAL STORES, INC
(ケーシーズ)
1.07%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.11%
QUALCOMM INC
(クアルコム)
1.19%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.16%
CROCS INC
(クロックス)
1.12%
LVMH MOET HENNESSY-LOUIS VUITTON SE
(LVMH モエヘネシー・ルイヴィトン)
1.07%
ABB LTD
(エービービー)
1.09%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.16%
24位UBER TECHNOLOGIES INC
(ウーバー・テクノロジーズ)
1.27%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.11%
DELL TECHNOLOGIES INC
(デル・テクノロジーズ)
1.23%
TRIP.COM GROUP LTD
(トリップドットコム)
1.17%
UBER TECHNOLOGIES INC
(ウーバー・テクノロジーズ)
1.10%
COSTCO WHOLESALE CORPORATION
(コストコホールセールコーポレーション)
1.05%
ALPHABET INC
(アルファベット)
1.09%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.11%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.15%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
(ロールス・ロイス)
1.11%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.06%
LEONARDO S.P.A.
(レオナルド)
1.08%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
(ロールス・ロイス)
1.14%
25位SYNOPSYS INC
(シノプシス)
1.17%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.10%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.18%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.14%
CROCS INC
(クロックス)
1.10%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.04%
COSTCO WHOLESALE CORPORATION
(コストコホールセールコーポレーション)
1.09%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
(ロールス・ロイス)
1.07%
MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC
(マドリガル・ファーマシューティカルズ)
1.12%
BROADCOM INC
(ブロードコム)
1.07%
O’REILLY AUTOMOTIVE, INC
(オライリー・オートモーティブ)
1.06%
UNIVERSAL MUSIC GROUP, INC
(ユニバーサル・ミュージック・グループ)
1.05%
APPLIED MATERIALS, INC
(アプライドマテリアルズ)
1.13%
26位NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.17%
COSTCO WHOLESALE CORPORATION
(コストコホールセールコーポレーション
1.06%
CISCO SYSTEMS, INC
(シスコ・システムズ)
1.17%
DELL TECHNOLOGIES INC
(デル・テクノロジーズ)
1.12%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.09%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.04%
PALO ALTO NETWORKS, INC
(パロアルト・ネットワークス)
1.08%
NETFLIX, INC
(ネットフリックス)
1.07%
BROADCOM INC
(ブロードコム)
1.11%
THE WALT DISNEY COMPANY
(ウォルト・ディズニー・カンパニー)
1.06%
CBOE GLOBAL MARKETS INC
(シーボー・グローバル・マーケッツ)
1.05%
BILL HOLDINGS, INC
(ビル・ホールディングス)
1.04%
ASML HOLDING NV-NY REG SHS
(ASMLホールディング)
1.11%
27位META PLATFORMS, INC
(メタ・プラットフォームズ)
1.00%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.04%
APPLE INC
(アップル)
1.14%
CISCO SYSTEMS, INC
(シスコ・システムズ)
1.10%
CISCO SYSTEMS, INC
(シスコ・システムズ)
1.08%
CROCS INC
(クロックス)
1.02%
HDFC BANK LTD-ADR
(HDFCバンク)
1.06%
CAMECO CORPORATION
(カメコ)
1.06%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.11%
NEXTERA ENERGY, INC
(ネクステラ・エナジー)
1.06%
CME GROUP INC
(CMEグループ)
1.05%
ASML HOLDING NV-NY REG SHS
(ASMLホールディング)
1.04%
NVIDIA CORPORATION
(エヌビディア)
1.07%
28位COSTCO WHOLESALE CORPORATION
(コストコホールセールコーポレーション)
1.08%
MONGODB, INC
(モンゴDB)
1.02%
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
(サーモフィッシャーサイエンティフィック インコーポレイテッド)
1.12%
TENCENT HOLDINGS LTD
(テンセント)
1.08%
DELL TECHNOLOGIES INC
(デル・テクノロジーズ)
1.07%
ABB LTD
(エービービー)
1.01%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.02%
ALPHABET INC
(アルファベット)
1.03%
GE VERNOVA LLC
1.06%
LEONARDO S.P.A.
(レオナルド)
1.06%
TETRA TECH, INC
(テトラ・テック)
1.04%
O’REILLY AUTOMOTIVE, INC
(オライリー・オートモーティブ)
1.03%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA
(スポティファイ・テクノロジー)
1.05%
29位TENCENT HOLDINGS LTD
(テンセント)
1.07%
META PLATFORMS, INC
(メタ・プラットフォームズ)
1.00%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION
(ロッキード マーティン)
1.04%
ABB LTD
(エービービー)
1.04%
AMERICAN EXPRESS COMPANY
(アメリカン・エキスプレス)
1.05%
BJ’S WHOLESALE CLUB HOLDINGS, INC
(ビージェーズ・ホールセール・クラブ・ホールディングス)
1.00%
WALMART INC
(ウォルマート・インク)
1.01%
MONGODB, INC
(モンゴDB)
1.03%
DELL TECHNOLOGIES INC
(デル・テクノロジーズ)
1.04%
RTX CORPORATION
(アール・ティー・エックス)
1.02%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
(シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス)
1.04%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC
(テイクツー・インタラクティブ・ソフトウエア)
1.01%
AIRBUS SE
(エアバス)
1.04%
30位JOBY AVIATION, INC
(ジョビー・アビエーション)
1.05%
ABB LTD
(エービービー)
0.99%
TENCENT HOLDINGS LTD
(テンセント)
1.03%
CROCS INC
(クロックス)
0.99%
ABB LTD
(エービービー)
1.04%
ROSS STORES INC
(ロス・ストアーズ)
0.98%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION
(ロッキード マーティン)
1.00%
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION
(コンステレーション・エナジー)
1.03%
CROCS INC
(クロックス)
1.02%
AIRBUS SE
(エアバス)
1.01%
VISA INC
(ビザ)
1.03%
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING-ADR
(タイワン・セミコンダクター)
1.01%
GLOBALFOUNDRIES INC
(グローバルファンドリーズ)
1.04%
引用元:ひふみのあゆみより

ひふみ債券ファンド運用報告(ひふみらいと・まるごとひふみ)

ひふみ債券ファンド月次運用報告会は1月から動画配信となりました。

ひふみ債券ファンド24年12月

  • ひふみらいと:1.34%
  • まるごとひふみ15(株式15%):1.46%
  • まるごとひふみ50(株式50%):2.14%
  • まるごとひふみ100(株式100%):3.14%

24年12月ひふみグローバル債券の投資行動

24年12月ひふみグローバル債券の投資行動と今後の議論
  1. ひふみらいと、まるごとひふみシリーズ全てプラスの騰落率達成
  2. 米国の金利上昇も為替の円安進行で基準価格をカバー
ごつこさん
ごつこさん

再確認!金利が上がると債券価格は上昇!
為替円安進むと円評価も上昇!

ひふみ債券ファンドは為替ヘッジコストを0にしています。

2025年もトランプ政権になり、先行きインフレ収まる観測が薄いため、金利高を維持する方向のため、ひふみ債券ファンドとしても米国債券を中心に運用を進めるということでした。

債券ファンドの運用はそこまで変化がなく、為替ヘッジをゼロにしているので外債金利獲得選好と日本超長期国債への2本柱で当面行くのでしょう。

ひふみグローバル債券マザーファンド主要数値表

次にひふみライト(ひふみグローバル債券マザーファンド)の主な指標を月次レポートより抜粋し表にしてみました。単月で見るよりも表にする事で変化が分かります。


hifumilight
ひふらいと
(ひふみグローバル債券マザーファンド)
24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月24年2月24年1月23年12月23年11月23年10月23年9月23年8月23年7月23年6月23年5月23年4月23年3月23年2月23年1月22年12月22年11月22年10月22年9月22年8月22年7月22年6月22年5月22年4月22年3月22年2月22年1月
騰落率1.34%-1.04%1.47%0.30%-1.02%-2.26%1.67%-0.78%-1.69%0.89%0.40%-0.60%2.05%3.76%-1.87%-2.30%-1.17%-1.04%0.65%0.14%0.03%1.47%0.12%1.70%-1.86%1.07%-0.74%-3.62%-1.35%1.91%-2.43%-0.67%-1.99%-0.37%-1.35%-1.96%
現金比率15.92%18.31%21.47%27.45%26.93%27.91%29.50%24.57%25.53%33.74%21.81%20.23%19.69%19.24%20.15%19.89%19.97%21.48%14.86%5.14%19.82%24.23%10.93%13.16%13.14%14.27%10.09%10.81%12.24%15.72%12.71%24.53%23.04%26.78%32.85%27.37%
国債比率67.70%68.57%68.27%68.50%68.87%66.84%64.34%64.75%64.36%59.77%57.84%55.47%54.79%54.72%52.93%53.60%54.69%21.48%57.25%54.94%54.34%52.60%52.83%52.05%49.19%50.56%50.57%50.75%50.82%48.39%48.11%47.84%47.76%47.08%54.84%58.22%
住宅ローン担保証券比率8.48%8.02%7.90%7.50%7.60%7.66%7.62%7.19%6.98%7.38%9.20%8.58%9.22%9.22%9.67%9.65%9.42%9.55%9.55%9.11%8.71%6.25%6.31%6.18%9.14%9.17%9.56%9.42%9.66%9.49%9.84%9.14%8.89%9.12%4.51%6.50%
特殊債比率2.40%2.24%2.24%2.16%2.14%2.13%2.11%2.01%2.73%1.81%1.73%1.59%1.49%1.50%1.51%1.48%1.42%1.81%1.77%2.99%2.88%2.87%2.91%2.85%2.81%2.78%2.93%2.90%2.76%2.69%5.46%5.03%7.76%7.43%6.94%5.40%
社債比率15.39%14.62%14.38%13.78%13.90%13.87%13.65%18.47%17.99%16.88%23.72%26.17%28.56%28.89%29.39%28.75%27.68%26.35%26.12%24.82%23.68%23.38%24.17%22.87%22.96%22.77%23.97%23.33%21.74%20.90%21.14%12.94%9.89%7.04%5.31%5.15%
国際機関債比率0.33%0.32%0.31%1.89%1.89%1.87%1.84%1.72%1.67%1.59%1.49%1.39%1.32%1.29%1.26%1.24%1.23%1.81%1.18%1.13%1.08%1.07%1.05%1.04%1.03%1.04%1.08%1.06%1.04%1.04%1.01%0.96%0.94%0.83%0.79%0.77%
債券先物取引比率-13.45%-15.23%-17.69%-24.45%-24.48%-23.29%-22.06%-21.55%-21.21%-23.78%-18.23%-15.70%-17.29%-16.98%-16.91%-16.66%-16.43%-16.13%-12.68%-12.34%-12.24%-2.36%-2.16%-6.06%-3.40%
地方債比率3.24%3.16%3.12%3.17%3.15%3.00%3.02%2.84%2.73%2.62%2.45%2.27%2.22%2.12%2.00%2.05%2.02%1.95%1.95%1.86%1.83%2.87%1.81%1.84%1.72%1.78%1.79%1.74%1.74%1.77%1.72%1.72%1.71%1.72%0.83%
資産別比率
海外債券/国内債券
63.35%/34.18%63.28%/33.65%63.18%/33.04%63.07%/33.94%63.70%/33.85%63.25%/32.12%63.84%/28.73%68.97%/28.02%68.18%/27.50%64.43%/25.62%71.71%/24.71%72.56%/2.91%74.90%/22.70%75.55%/22.20%75.11%/21.65%74.69%/22.08%74.71%/21.74%72.65%/22.00%74.9%/22.92%72.31%/22.55%65.95%/22.06%65.95%/22.06%68.30%/20.77%65.76%/21.08%63.94%/22.92%64.45%/23.64%66.57%/23.34%65.92%/23.27%64.59%/23.18%61.80%/22.48%67.09%/20.20%57.44%/20.19%データ無しデータ無しデータ無しデータ無し
銘柄数283030313131292928283031343635363637383736363735343434353534383331272727
基準価額9,077円8,957円9,051円8,920円8,893円8,985円9,193円9,042円9,113円9,270円9,188円9,151円9,206円9,021円8,694円8,860円9,069円9,176円9,257円9,197円9,178円9,178円9,045円9,034円8,883円9,051円8,936円8,977円9,314円9,441円9,264円9,495円9,559円9,753円9,789円9,923円
引用元:ひふみらいと「運用レポート・運用報告書」より

※種別比率・組入れ銘柄数はひふみグローバル債券より引用
※基準価格・騰落率はひふみらいとより引用
※ひふみらいとは、ひふみ投信マザーファンド・ひふみワールドファンドが各5%組み入れられております。

ひふみマイクロスコープpro

ひふみマイクロスコープpro運用開始から半年が経過しました。

ひふみマイクロスコープproひふみマイクロスコープPRO24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月
騰落率3.55%2.60%-1.65%0.46%0.97%-0.38%2.04%-1.57%-3.43%
設定来3.34%-0.20%-2.73%-1.10%-1.55%-2.50%-2.13%-4.09%-2.56%
現金比率7.16%0.16%8.36%6.56%-0.69%18.56%-0.12%-0.25%0.07%
3,000億円以上10.07%10.47%10.55%11.52%7.62%6.28%6.85%5.68%6.03%
300億円以上、3,000億円未満61.82%63.10%60.09%60.60%69.54%56.58%57.42%55.42%56.76%
300億円未満20.95%20.70%20.99%21.32%17.80%18.58%17.46%18.57%21.17%
銘柄数95919192999899102108
純資産総額165.61億円164.70億円159.76億円161.72億円160.96億円157.19億円147.68億円129.12億円112.61億円
基準価額10,334円9,980円9,727円9,890円9,845円9,750円9,787円9,591円9,744円
引用元:ひふみマイクロスコープpro「運用レポート・運用報告書」より
※現金比率、銘柄数、時価総額別比率はレオス日本小型株マザーファンドを参照
※純資産総額はひふみマイクロスコープproを参照

ひふみマイクロスコープpro24年12月の投資行動

12月の日本株市況は、米国利下げ期待後退に伴う米国株の伸び悩みと日本の大企業の相次ぐ経営効率改善表明からバリュー株が優先の市場となりました。

そんな中、ひふみマイクロスコープproはどのような投資行動を取ったのでしょうか。

24年12月ひふみマイクロスコープproの投資行動
  1. 株式時価総額が300億円未満の超小型株を複数新規組み入れ
  2. 新登場!リンクアンドモチベーション【2170】?
  3. 内藤さんが推していた銘柄コシダカホールディングス(2157)9位に

株式時価総額が300億円未満の超小型株を複数新規組み入れ

株式時価総額が300億円未満の超小型株を複数新規組み入れしたことで、前月91銘柄から12月95銘柄に増えました。

具体的な銘柄の言及はありませんでしたが、今後上位に上がってくれば開示もされるかもしれません。

まだ見ぬ成長企業を楽しみに待っていましょう。

内藤さんが推していた銘柄コシダカホールディングス(2157)9位に

出典:TradingViewより

ひふみアニュアルミーティングで、内藤さんが熱く解説していた銘柄がコシダカホールディングスです。安価なカラオケ店で有名な「カラオケまねきねこ」を運営しています。

ファンドマネージャーの渡邉庄太さんは、コシダカホールディングを保有している理由に以下の二点を挙げていました。

  1. スピンオフ経営で「カーブス」全国展開成功からバイアウトを例とした経営陣の手腕
  2. 国内消費者の安価なレジャー需要の受け皿としての業績拡大期待

コロナ禍に業績は大赤字でも出店を止めずに地方から都内への出店を加速。その後回復している点、海外進出も手掛けている点で今後も躍進しそうな企業です。

新登場!リンクアンドモチベーション【2170】?

出典:TradingViewより

リンクアンドモチベーションは、2000年に創業プライム市場上場の、いわゆるコンサルティング会社です。企業のミッションは以下の内容で、企業名どおり、モチベーション高いミッションとなっております。

私たちは
モチベーションエンジニアリングによって
組織と個人に変革の機会を提供し
意味のあふれる社会を実現する

人的資本経営が提唱される昨今の状況から、大手企業へのコンサル導入事例がHP上には多数載っていました。

めかぶさん
めかぶさん

でも、仕事でモチベーションを上げるって難しくない?

ごつこさん
ごつこさん

特にサラリーマンには永遠のテーマでもありますね。私は正直今の会社で企業理念や働きがいで選んで入社したわけではなかったので、尚更考えさせられるテーマです。

正直なところ、「モチベーション」、「コンサルティング」という点で自身がもしこの企業を知っていたら株を購入するかといったらやはり収益構造がわからなくて投資はしなかったと思います。

ひふみが発掘してきた企業だから詳しく調べてみようと思いました。

全く聞いたことが無い企業を知ることが出来るのがアクティブファンドの楽しみでもあります。

ひふみマイクロスコープpro組入銘柄

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月24年9月24年8月24年7月24年6月24年5月24年4月24年3月
1位ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
3.36%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
3.14%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
3.49%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
3.61%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
3.26%
ラクト・ジャパン
卸売業
2.61%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.90%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.66%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.87%
ジェイ・エス・ビー
プライム/不動産業
2.51%
2位パーク24
不動産業
3.18%
GENDA
サービス業
3.01%
GENDA
サービス業
3.28%
ラクト・ジャパン
卸売業
3.11%
ラクト・ジャパン
卸売業
3.21%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.56%
ラクト・ジャパン
卸売業
2.55%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
2.54%
プレミアグループ
その他金融業
2.37%
INFORICH
グロース/サービス業
2.47%
3位プレミアグループ
その他金融業
2.68%
湖北工業
電気機器
2.76%
パーク24
不動産業
2.82%
GENDA
サービス業
3.01%
GENDA
サービス業
3.07%
ティーケーピー
不動産業
2.33%
プレミアグループ
その他金融業
2.38%
ラクト・ジャパン
卸売業
2.54%
ラクト・ジャパン
卸売業
2.34%
Sun Asterisk
プライム/情報・通信業
2.44%
4位インソース
サービス業
2.60%
プレミアグループ
その他金融業
2.73%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.57%
ティーケーピー
不動産業
2.66%
ティーケーピー
不動産業
2.96%
MARUWA
ガラス・土石製品
2.13%
MARUWA
ガラス・土石製品
2.11%
プレミアグループ
その他金融業
2.43%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
2.25%
前田工繊
プライム/その他製品
1.91%
5位北國フィナンシャルホールディングス
銀行業
2.55%
パーク24
不動産業
2.60%
プレミアグループ
その他金融業
2.55%
トライアルホールディングス
小売業
2.62%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.81%
プレミアグループ
その他金融業
2.11%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
2.05%
ダイダン
建設業
2.02%
前田工繊
その他製品
2.24%
トリケミカル研究所
プライム/化学
1.84%
6位MARUWA
ガラス・土石製品
2.50%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.52%
サイボウズ
情報・通信業
2.50%
ジェイ・エス・ビー
不動産業
2.62%
湖北工業
電気機器
2.60%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
サービス業
2.11%
ダイダン
建設業
1.88%
Sun Asterisk
情報・通信業
1.95%
Sun Asterisk
情報・通信業
2.12%
熊谷組
プライム/建設業
1.84%
7位GENDA
サービス業
2.21%
サイボウズ
情報・通信業
2.45%
湖北工業
電気機器
2.50%
パーク24
不動産業
2.60%
トライアルホールディングス
小売業
2.50%
GENDA
サービス業
1.98%
GENDA
サービス業
1.83%
前田工繊
その他製品
1.83%
ヨシックスホールディングス
小売業
1.71%
リンテック
プライム/その他製品
1.81%
8位千葉興業銀行
銀行業
2.10%
インソース
サービス業
2.45%
MARUWA
ガラス・土石製品
2.29%
湖北工業
電気機器
2.58%
パーク24
不動産業
2.48%
Sun Asterisk
情報・通信業
1.76%
INFORICH
サービス業
1.83%
GENDA
サービス業
1.80%
ダイダン
建設業
1.71%
ダイダン
プライム/建設業
1.75%
9位コシダカホールディングス
サービス業
2.08%
北國フィナンシャルホールディングス
銀行業
2.40%
トライアルホールディングス
小売業
2.21%
サイボウズ
情報・通信業
2.27%
プレミアグループ
その他金融業
2.14%
パーク24
不動産業
1.69%
前田工繊
その他製品
1.76%
淀川製鋼所
鉄鋼
1.77%
淀川製鋼所
鉄鋼
1.70%
九州フィナンシャルグループ
プライム/銀行業
1.71%
10位リンクアンドモチベーション
サービス業
1.98%
トライアルホールディングス
小売業
2.37%
ラクト・ジャパン
卸売業
2.12%
プレミアグループ
その他金融業
2.21%
インソース
サービス業
2.07%
前田工繊
その他製品
1.63%
Sun Asterisk
情報・通信業
1.72%
エレマテック
卸売業
1.66%
千葉興業銀行
銀行業
1.66%
ジャパンエレベーターサービスホールディングス
プライム/サービス業
1.70%
引用元:ひふみマイクロスコープpro「運用レポート・運用報告書」より

ひふみクロスオーバーpro運用報告

ひふみクロスオーバーPRO
運用実績
24年12月24年11月24年10月
騰落率3.51%-1.72%-0.06%
設定来4.04%0.51%2.27%
投資信託財産の構成
ひふみ投信マザーファンド
82.03%83.93%84.95%
投資信託財産の構成
ひふみクロスオーバーマザーファンド(うち、ひふみスタートアップ投資事業
 有限責任組合)
19.36%
(2.96%)
15.77%
(1.38%)
16.20%
(1.56%)
投資信託財産の構成
現金等
-1.39%0.30%-1.16%
純資産総額185.57億円145.13億円127.93億円
基準価額10,404円10,051円10,227円
引用元:ひふみクロスオーバーpro「運用レポート・運用報告書」より
ごつこさん
ごつこさん

1ヶ月で純資産総額が40億円ふえています。流入金額も増えたのかもしれません。

続いてひふみクロスオーバーマザーファンド内の運用状況をみていきましょう。

ひふみクロスオーバー
マザーファンド 運用状況
24年12月24年11月24年10月
市場別比率
プライム
22.39%38.74%46.49
市場別比率
スタンダード
2.91%4.43%4.15%
市場別比率
グロース
33.52%26.61%30.90%
市場別比率
未上場
15.31%8.74%9.65%
市場別比率
その他海外株
市場別比率
現金等
25.86%21.47%8.81%
銘柄数211717
純資産総額35.92億円22.88億円20.72億円
引用元:ひふみクロスオーバーpro「運用レポート・運用報告書」より

2号目企業への投資準備金として現金比率を上げました。未上場企業に一気に投資するにはある程度まとまった資金が必要だそうです。

クロスオーバーpro24年12月の投資行動

クロスオーバーproは12月どのような投資行動を取ったのでしょうか。

24年12月ひふみクロスオーバーproの投資行動
  1. IPO企業が1年で最も多い月での作業に忙殺
  2. ロックなポートフォリオの一角になる新規組み入れ銘柄「ROXX(241A)」とは?
  3. 株式会社IDOM CaaS Technology(イドムカーステクノロジー)へ
    出資

IPO企業が1年で最も多い月での作業に忙殺

ひふみマイクロスコープproのファンドマネージャーである松本凌佳さんは、12月は1年で最もIPOする企業が多い月になるので、資料の読み込みに時間を費やしたそうです。

ただし、11月の決算資料と並行してではない分、まだ12月の方が資料の読み込みは少ないと言っています。

良い企業を物色していて、上位にはまだ来ていませんが数社組み入れしたそうです。

小型が12月中旬苦しかったが、下旬にかけ良い銘柄は回復してきているといいます。

ロックなポートフォリオの一角になる新規組み入れ銘柄「ROXX(ロックス)」とは?

出典:TradingViewより

株式会社ROXX(ロックス)は、若者や低年収層の所得向上を目指す転職プラットフォームを展開する人材紹介の会社です。

創業者の中嶋 汰朗さんは、起業前に70~80年代のハードロックに憧れ、ハードロックバンドでデビューを目指していたそうで、ロックな社名になっています。

転職、人材紹介と言えばビズリーチやリクルートエージェントなどが有名ですが、年収400万円以下の即戦力人材ではない顧客がターゲット層のため競争に巻き込まれずに運営できるそうです。

求職者、パートナーの人材紹介会社、求人企業が活用できる『Zキャリア』というノンデスクワーカー向け転職プラットフォームを構築することで、求職者への支援の拡大、ノウハウ、人材データベースが蓄積されていく仕組みのビジネスモデルです。

ごつこさん
ごつこさん

誰もが目を背けたくなる社会課題を解決すべく企業。ロックで熱い魂を感じさせられる会社です。

2024年9月の4Q決算でようやくクォーター黒字化達成できた状態で、今後の成長に期待な企業です。

2024年9月期決算説明資料によると、Zキャリアのユーザーによる平均所得の上昇は、約258万円から約313万円に上昇したそうです。

ごつこさん
ごつこさん

松本さん情報によるとマス層向けにCMも流すそうで、とてもセンスが良いCMだったそうです。どうやら社長がCMを作っている一族だったらしいです。

藤野さんもROXXの中嶋社長に会ったところ、外見も内面もイケてる社長と感じたそうです。

松本凌佳さん
松本凌佳さん

ひふみクロスオーバーpro組み入れ比率1位のアパレル企業のyutori片石社長も自身の音楽YouTubeチャンネルを開設しているなど、ロックなポートフォリオとなっております(笑)

株式会社IDOM CaaS Technology(イドムカーステクノロジー)へ
出資

100社以上の未上場企業調査から選ばれた、第二号株式会社IDOM CaaS Technology(イドムカーステクノロジー)への投資が開始されました。

イドムカーステクノロジーは、独自の与信システムに基づく中古車流通事業を提供している会社です。

ごつこさん
ごつこさん

皆さんが知っている中古車販売のガリバーを運営しているIDOMから事業独立した会社になります。

近年の円安による物価高や可処分所得の低下などから、車が欲しくても従来型のローンを組めないユーザーが増えてきています。

そこで、イドムカーズテクノロジーは独自のデータと与信審査を行うICTサービスを活用することでユーザーに適した車の提供をサポートするビジネスモデルを構築しました。

ごつこさん
ごつこさん

ROXXもイドムカーズテクノロジーも、近年の社会課題をしっかりと捉えビジネスにしている点が素晴らしいと思いました。

ひふみクロスオーバーPro組入銘柄

ひふみクロスオーバーproには、ファンド全体の組み入れ比率と、ひふみクロスオーバーマザーファンド、未上場企業の組み入れ比率の開示があります。

それぞれタブに分けて記載しております。

ひふみクロスオーバーpro<br>【組み入れ上位10銘柄】
ひふみクロスオーバーマザーファンド<br>【組み入れ上位5銘柄】
ひふみスタートアップ<br>投資事業有限責任組合<br>【組み入れ上位銘柄】

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月
1位yutori
グロース:小売業
1.84%
東京地下鉄
プライム:陸運業
1.96%
ソシオネクスト
プライム:電気機器
2.28%
2位三井住友フィナンシャルグループ
プライム:銀行業
1.71%
ソシオネクスト
プライム:電気機器
1.66%
東京地下鉄
プライム:陸運業
2.22%
3位日本郵船
プライム:海運業
1.63%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
NYSE:その他海外株
1.59%
yutori
グロース:小売業
2.17%
4位ソニーグループ
プライム:電気機器
1.61%
日本製鋼所
プライム:機械
1.58%
霞ヶ関キャピタル
プライム:不動産業
2.01%
5位THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
NYSE:その他海外株
1.51%
日本郵船
プライム:海運業
1.56%
日本郵船
プライム:海運業
1.67%
6位東京地下鉄
プライム:陸運業
1.49%
三井住友フィナンシャルグループ
プライム:銀行業
1.48%
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
NYSE:その他海外株
1.41%
7位パナソニック ホールディングス
プライム:電気機器
1.42%
yutori
グロース:小売業
1.40%
ニデック
プライム:電気機器
1.39%
8位GENDA
グロース:サービス業
1.38%
富士通
プライム:電気機器
1.29%
富士通
プライム:電気機器
1.34%
9位ソシオネクスト
プライム:電気機器
1.36%
ニデック
プライム:電気機器
1.24%
日本製鋼所
プライム:機械
1.30%
10位オリックス
プライム市場:その他金融業
1.31%
オリックス
プライム市場:その他金融業
1.22%
ソフトバンクグループ
プライム:情報・通信業
1.17%
引用元:ひふみクロスオーバーpro「運用レポート・運用報告書」より

組入順位/年月24年12月24年11月24年10月
1位yutori
グロース:小売業
9.51%
東京地下鉄
プライム:陸運業
12.33%
ソシオネクスト
プライム:電気機器
14.10%
2位東京地下鉄
プライム:陸運業
7.62%
ソシオネクスト
プライム:電気機器
10.55%
東京地下鉄
プライム:陸運業
13.62%
3位ソシオネクスト
プライム:電気機器
7.04%%
yutori
グロース:小売業
8.89%
yutori
グロース:小売業
13.37%
4位ROXX
グロース市場:情報通信業
5.83%
インターメスティック
プライム:小売業
7.73%
霞ヶ関キャピタル
プライム:不動産業
10.32%
5位ヒューマンテクノロジーズ
グロース:情報・通信業
5.16%
ヒューマンテクノロジーズ
グロース:情報・通信業
4.93%
ヒューマンテクノロジーズ
グロース:情報・通信業
6.30%
引用元:ひふみクロスオーバーpro「運用レポート・運用報告書」より

組入年月/年月24年12月24年11月24年10月
2024年9月五常・アンド・カンパニー
日本/円
五常・アンド・カンパニー
日本/円
五常・アンド・カンパニー
日本/円
2024年12月IDOM CaaS Technology
日本/円
引用元:ひふみクロスオーバーpro「運用レポート・運用報告書」より
ごつこさん
ごつこさん

ひふみ投信マザーファンドの上位銘柄が当然入ってきます。

ひふみ夜会Q&A

ひふみ運用メンバーが受益者の質問に答えるコーナーです。

数あるQ&Aの中からこれは!と思ったQ&Aをピックアップしました。言い回し等は要約しておりますのでご了承ください。

Q
昨年自社株買いが増えましたが今年はもっと増えるのではないかと予測されます。M&A対抗策とみられています。株価が上がるのは嬉しいのですが設備投資や研究開発費に振り分けてほしいところですが運営者としてはどのように考えていますか?
湯浅さん
湯浅さん

どのような資本構成の使い方をするのかは経営者の考え方次第。それに対して投資家は反対や助言をすること。判断するのは経営者であり、多くの株主が反対するのであれば経営者は去るだけ。

藤野さん
藤野さん

付け加えると、私たちも上場している会社。僕らが投資している事業会社と目線が一緒。配当、自社株買い、投資は同じ課題。役員会議でも株価を上げるために色々と議論しており共有しているので、投資先企業とも建設的な議論が出来る強み。

Q
反ESGの流れについて実際に取材していて感じる風潮はありますか?またどの様なリアクションを取りますか?
湯浅さん
湯浅さん

アメリカ企業は特にずっとそう。国の利権どりだったので、それは一つの在り方なので否定しないですが、例えばインデックスもそうですよね。インデックスをどう作るのかという我田引水があるので、それらを含め僕はフェアに見ています。

何が大切かというと「大きな流れに逆らわない」「各企業のビジョンや国をこうしたいという点に共感するか」の2点が大事。

藤野さん
藤野さん

アンチDEI(ダイバーシティ:多様性・エクイティ:公平性・インクルージョン:包括性)の流れも出てきてます。フェイクとフェイクでないものが今後可視化されていきます。日本は一歩も二歩も遅れている。始めるのは遅いがやめるのが出来ない。日本はことDEIについては追いついて追い越すのではないかと感じています。

ごつこさん
ごつこさん

DEIは昨年から私の会社でも経営陣が提唱しだしており従業員に浸透させようとしています。こうしてみると日本は本当にアメリカの半歩後ろを歩いているのですね。世の中には3文字の英略が多すぎて覚えられません!

わが家の24年12月投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績

今月より12月の個人の運用成績は最後の項目でまとめることにしました。興味がある方はご参考までにごらんください。

銘柄別運用成績

投資信託「ひふみ」シリーズ銘柄別の運用成績は以下のとおりです。

各銘柄ごとタブで分けております。

ひふみ投信
ワールド
ひふみらいと
マイクロスコープpro
クロスオーバーpro

2024年1月からは新NISAで運用します。毎月の投資額はひふみ投信1万5千円、ひふみ年金は5,948円です。

以下は新NISA運用分、特定口座運用分、iDeCo運用分を合算したひふみ投信の運用成績運用成績です。

わが家のひふみ投信24年12月運用実績
わが家のひふみ投信24年12月運用実績
  • 12月投資額:20,949円
  • 投資元本:802,798円
  • 評価額 :917,606円
  • 評価損益:114,808円
  • 評価損益率:14.30%

ひふみ投信の運用4年目になり、大型株が強い時期が続いていてつらい時期ではありますが、着実に評価額は増えているので良しとします。

2024年1月から新NISAで運用開始しました。運用額は3500円から4000円に上げました。

以下は新NISA運用分、特定口座運用分、iDeCo運用分を合算したひふみワールドの運用成績を掲載します。

わが家のひふみワールド24年12月運用実績
わが家のひふみワールド24年12月運用実績
  • 12月投資額:9,947円
  • 投資元本:365,947円
  • 評価額 :483,136円
  • 評価損益:117,189円
  • 評価損益率:32.02%

ひふみワールドは現在絶好調なので、ひふみ投信不振の良いバランサーとなっています。やはり両方持っていることは安心と安定感を与えてくれます。

2024年1月より新NISAで運用開始しました。運用額はひふみ投信とひふみワールドを増額したかったので1500円から1000円に減額しました。

わが家のひふみらいと24年12月運用実績
わが家のひふみらいと24年12月運用実績

ひふみらいと保有の理由は、債券を組み入れることでリスク(振れ幅)を抑えることと株式と逆相関のアセット(資産クラス)を持つことです。

  • 12月投資額:1,000円
  • 投資元本:61,504円
  • 評価額:59,886円
  • 評価損益:-1,618円
  • 評価損益率:-2.63%

債券ファンドは、2022年積み立て設定来、ずっとマイナスです。2025年も、日本の政策金利上昇見込みも、米国の利上げ長期化が進みそうなので、もうしばらくマイナスは継続しそうです。

2024年3月19日に開始されたひふみマイクロスコープproですが、開始月に10万円投資して、その後は積立投資をせずに適宜追加投資する方針にしています。

日本のグロース市場は大型株と違い今の新NISAや投資ブームに乗り遅れているのではないかと思うくらい伸びていません。こんな時こそ投資のチャンスです。

藤野さんいわく、グロース株は大型株とは違い、上昇するときは一瞬だそうで、準備が大事なのだそうです。気づいて投資しようと思ったタイミングではすでに遅いのです。

  • 12月投資額:12,256円
  • 投資元本:185,298円
  • 評価額 :193,950円
  • 評価損益:8,652円
  • 評価損益率:4.67%

12月ポイント投資プラス追加で少し投資しました。

わが家では、未上場企業からの継続的な応援し、日本のスタートアップを支えるという考えに賛同し、少額ではありますがひふみクロスオーバーproへの投資も開始します。

ただし、現行の毎月積み立て額を上げるのではなく、ひふみ投信の1万5千円積み立てを1万円に減額して毎月5千円ひふみクロスオーバーproに積み立てする作戦です。

  • 12月投資額:7,023円
  • 投資元本:62,028円
  • 評価額 :64,510円
  • 評価損益:2,482円
  • 評価損益率:4.00%

12月は未上場企業2号目が発表されました。

間接的でも未上場企業に投資している実感を味わえることはとても重要な視点ではなかと感じます。

5銘柄合計運用成績

次に、5銘柄合計の運用成績を見ていきましょう。

25年は新たな銘柄ひふみクロスオーバーproが加わり、投資信託「ひふみ」シリーズ合計5銘柄となりました。

2024年12月わが家のひふみ5銘柄合計運用実績
2024年12月わが家のひふみ5銘柄合計運用実績
  • 12月投資金額:51,175円
  • 投資元本:1,477,575円
  • 評価額 :1,719,088円
  • 評価損益:241,513円
  • 評価損益率:16.345%

ひふみワールドの運用が好調で、全体の評価損益をけん引してくれました。逆にひふみ投信は年間通して指数に劣後し、さえない一年の結果となりましたがプラスで着地しているのでまずは一安心です。

次に各銘柄比率を見てみましょう。

2024年12月わが家のひふみ5銘柄運用比率
2024年12月わが家のひふみ5銘柄運用比率

ひふみ投信の積み立てを5,000円減らし、ひふみクロスオー

ごつこさん
ごつこさん

評価額はプラスを維持しつつ、ファンドの理念や運用方針を基に日本や世界の良い企業に厳選して投資できる点がアクティブファンドの最大の魅力です。

筆者が見たひふみアカデミーのポイントと所感

最後に、今月のひふみアカデミー、個人的に非常に考えさせられ、かつ反省すべき会になりました。

と言うのも、今回の大きなテーマとしてアクティビストの活躍から見る日本株の成長性の低さがありました。

私は、ひふみの夜会Q&Aで、以下の様な質問をしました。

疑問ごつこさん
疑問ごつこさん

これだけアクティビストに経営改革や改善の要求受けると、嫌になりMBO(非上場)が増える恐れがありませんか?

すると藤野さんは以下の様に言い切りました。

藤野さん
藤野さん

僕らもガチンコで企業の社長と対峙しているのでアクティビストの要素はある。MBOは増えてきている。非上場化が増えるのはむしろ良いことだ。ある意味根性なしの会社は居なくなるとマーケットは強くなる。どこに根性を発揮するかは選択次第なので全然悪ではない。

なぜそんな質問をしたかというと、自身が勤めている会社にもアクティビストが株式を保有しているからです。

自社が停滞している可能性を再認識すると同時に、社員としてアクティビストの意図を正しく理解し、個々でも改革の必要性を感じました。

上昇志向を持たずにそんな質問をするような社員がいる企業は、アクティビストから企業価値(株価)を上げるために自社株買いを勧められ、あたかも企業価値が上がったかに見えるが実際は根本的な改革は出来ておらずアクティビストは切りのいいところで売り抜けられる。

という未来が見えてしまいました。

もう、自分の会社は安泰だ。自分だけは大丈夫。

と、いう時代は終わったのかもしれません。

これからの日本はさらに米国化し、ジョブ型雇用のさらなる推進、終身雇用崩壊からの雇用の流動性、能力のない従業員は企業からいつ首を切られてもおかしくない状況の時代に。

気づいて反省したら、もう前に進むしかありません。本業も投資も本質は同じです。社会や人の役に立つことを愚直にやり続けその対価をいただく。

時代の変化に適応し、本業も投資も愚直に取り組むことが重要だと改めて実感しました。

それではまた、来月の報告会でお会いしましょう。

ひふみアカデミー過去の要約記事は以下のブログでまとめています。

我が家の家計簿・投資実績・資産も公開しています。子育て世代の資産形成を試行錯誤しながら取り組んでいる過程を発信しています。失敗した内容も記事にしていますので参考になれば幸いです。

3年間の資産形成で得た役立つアイテムやサービスやアプリをまとめました。以下の記事からご覧ください。

※本記事は、特定の銘柄や投資方法を推奨するものではございません。くれぐれも投資は自己責任・自己判断でおねがいいたします。

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資産形成歴4年目。総資産2,000万円達成した筆者が家族で楽しく資産形成している実践記事を配信中。「ブログを通じて社会に貢献」を当ブログの理念とし日々邁進。
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