ひふみアカデミー11月要約｜4000億円規模の売買でポートフォリオの再構築
ごつこさん
ごつこさんの資産形成ブログ
ひふみアカデミー24年4月運用報告要約｜アナリスト内藤さんの鋭い指摘！ひふみ投信日本株以外の投資理由と新興国成長の影響を探る
ごつこさん
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投資信託「ひふみ」シリーズを運用しているレオス・キャピタルワークスでは、毎月初旬に先月の運用報告を受益者に向けて発信しています。
発信方法は、月次レポートの資料と動画です。受益者から寄せられる質問に対してもかなりのボリュームで対応しており、毎月全てを見る暇がないという方もいるでしょう。
しかし、運用はお任せでほったらかしでは値動きの振れ幅、暴落、地政学的リスクでマーケットが不安定になった場合、不安になり、解約してしまう場合があります。
せっかく投資を始めたのに、一時の暴落でその後の上昇相場を取り逃す可能性があることはなんとしても避けてもらいたいです。
そこで本記事では投資初心者にもわかりやすく、楽しく私の運用成績も交えながら投資信託「ひふみ」シリーズの運用報告会をまとめてお伝えします。
この記事でわかること
- 投資信託「ひふみ」シリーズ2024年4月の運用報告要約
- 40代子育て世代の投資信託「ひふみ」シリーズ33ヶ月目の運用成績
- 投資信託「ひふみ」シリーズを保有する握力が付く
毎月の運用報告をチェックすることで、経済、企業、投資に興味を持つようになり世の中がカラフルに見える投資家が増えてくれると大変うれしいです。
直販口座開設者にはひふみアカデミー資料がメールで送られてきます。
基準価格が月ベースで５％下落した時はや重大な地政学的リスクや金融危機が起きた場合もメールで状況報告してくれるので安心して長期投資を継続することができます。
5年以上投資継続すると資産形成応援団という制度があり、0.1％～0.4％（銘柄別）信託報酬相当額の還元があります。
口座開設は無料で、新NISAにも対応しています。以下のリンクより申し込み出来ますので是非検討してみてください。
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ひふみ投信運用報告（ひふみプラス・ひふみ年金）
ひふみ投信運用報告のトピックスは以下の4点です。
ひふみ投信24年4月の運用報告トピックス
- 4月騰落率ひふみ投信-3.54％ ひふみプラス-3.52% ひふみ年金-3.49%
（TOPIX配当込-0.91%） - 日本メインの投資信託なのになぜ海外株？と円安の影響
- バリュー成長銘柄、DMG森精機（6141）の魅力
ひふみ投信24年4月の運用報告トピックス詳細
4月騰落率ひふみ投信-3.54％ ひふみプラス-3.52% ひふみ年金-3.49%
2024年４月日本市場は、4月は米欧金利高・中東懸念で日経平均は4.9％下落しました。米国景気減速懸念、原油高、一部ハイテク企業業績悪化も影響し相場は調整局面でした。そんな中TOPIXの配当込み騰落率は-0.91%でした。
ひふみ投信24年4月の運用成績は-3.54％となり、TOPIXより大幅にアンダーパフォームしました。
主な要因としては、組み入れている米国株の不振や、3月に大きく勝てた反動、上がった銘柄が売り込まれたこと、決算前に予防的に予防的に有料銘柄が売られたことを挙げています。
AIや半導体などのグロース銘柄を引き続き保有しつつ、アナリストの内藤さんが大好きなバリューで成長しそうな銘柄を適切に組み入れる方針です。
日本メインの投資信託なのになぜ海外株？と円安の影響
疑問ごつこさん
アナリストの内藤さんが私たちも感じているであろう率直な疑問を藤野さんにぶつけてくれました。
藤野さんもあの本の中で日経平均10万円になると上げられてますけども、日本株にかなり強気のスタンスなのに関わらず、海外株がまだ入ってるここのスタンスはもし日本株にすごい強さだったら日本株100%でもいいんじゃないかっていう人が多分いると思うんですがその辺どう思ってますか？
海外株を持 つっていうのは2つの意味合があって、NVIDIAやイーライリリーなど日本にはない成長企業を取り込むこと。円安のメリットを享受することがあります。現状８％程度の海外比率を４％ほどに落として内藤さんの好きなバリュー成長銘柄への投資も検討しています。
今後は、円高に振れる方向性を意識した運用銘柄・比率選定にするそうです。
ごつこさん
米国金利の影響や、米国大統領選、日銀の動向、為替の予測は本当に困難ですね。以下の記事に藤野さんの書籍『日経平均10万円時代が来る！』要点やおススメポイントをまとめていますので読んで気になったら書籍を購入してみてください。
あわせて読みたい
新NISAでインフレ時代を生き抜く！藤野英人著『日経平均10万円時代が来る！』徹底レビュー
バリュー成長銘柄、DMG森精機（6141）の魅力
アナリストの内藤さんが大好きなバリュー成長銘柄の筆頭に取り上げたのがDMG森精機（6141）です。
DMG森精機は、精密な工作機械を製造している日本を代表する工作機械メーカーです。
工作機械は、機械や部品を製造するために使われる「機械」ということで「マザーマシン」とも呼ばれています。
今までは製品を加工するロボットへの評価が高かったが、2023年ころからロボットを作る工作機メーカーへの注目が上がり、株価も呼応して伸びたそうです。
今までは、工作機の受注がピークの時に売り、ボトムの時に買うことが一般的でした。
それが、23年は工作機の受注がボトムの時にDMG森の株価が物凄く伸びているということは構造変化が起きているのではないかと考えたそうです。
内藤さんがDMG森精機をバリュー銘柄だけども成長性があると判断した主な要因と構造変化が起きている要因は以下の4点にあると説明していました。
- 地域分散による地域経済の影響を受けない安定経営
- 複数の工作機を集約し高性能な機器一台で完遂出来る技術力で人出不足を補う
- 75％を占めるハイエンド製品とハイエンドな顧客体系
- 付加価値上昇で１台当たりの受注単価もUP
DMG森精機は、2013年にドイツのDMGと経営統合し、グローバルな市場展開を強化しました。
そのような背景もあり、日本だけではなくヨーロッパや北米やアジアに広く分散した顧客があるため、特定の地域経済の難点があってもリスク分散できる利点があります。
そして、競争優位性があると考えられる一番の要因は、DMG森精機の製品セクターとしてハイエンドな複合加工機や5軸加工機の占める割合が75％あること。
半導体・宇宙・航空・機械とハイエンドな顧客が多いからです。
以上の要因から自ずとして工作機械の一台当たりの単価は上昇する一方で、20年度が4000万円/台に対し、25年度は7500万円にもなりほぼ倍の単価が付くと予測されています。
ごつこさん
先月の記事でも書きましたが、2021年に１株だけ購入していたのですが、あの時もっと購入しておけばと思う一方、企業の将来性を個人で見抜くのは本当に難しいです。こういう経験があると、ひふみにお任せした方が良いと思うのかもしれません。
月毎主要項目一覧表｜4月は現金比率2.37%、大型株比率75.30%で前月比-3.27%中小型株比率を高くした
 ひふみ投信 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 | 23年11月 | 23年10月 | 23年9月 | 23年8月 | 23年7月 | 23年6月 | 23年5月 | 23年4月 | 23年3月 | 23年2月 | 23年1月 | 22年12月 | 22年11月 | 22年10月 | 22年9月 | 22年8月 | 22年7月 | 22年6月 | 22年5月 | 22年4月 | 22年3月 | 22年2月 | 22年1月 |
| 騰落率 | -3.54% | 4.82% | 5.19％ | 7.03％ | -0.20% | 5.38 % | -3.07% | -0.14% | -0.11% | 1.81% | 5.62% | 3.86% | 1.19% | 0.61% | 1.49% | 2.74% | -3.57% | 1.26% | 0.2% | -4.18% | 1.95% | 2.14% | -3.04% | 0.54% | -4.01% | 4.38% | -0.94% | -11.70% |
| 現金比率 | 2.37% | 1.99% | 1.48％ | 1.28% | 2.16% | 3.01% | 8.57% | 5.48% | 4.86% | 3.49% | 3.95% | 6.04% | 6.53% | 7.74% | 6.67% | 5.87% | 7.26% | 11.00% | 10.83% | 13.40% | 10.88％ | 11.67% | 11.79% | 9.23% | 13.85% | 6.23% | 4.47% | 10.72% |
| 大型株 | 75.30% | 78.57% | 80.38% | 78.67% | 74.69% | 74.99% | 69.81% | 75.28% | 75.36% | 75.83% | 74.88% | 71.58% | 69.69% | 68.68% | 69.10% | 68.23% | 66.77% | 63.34% | 65.58% | 63.18% | 64.88％ | 63.55% | 63.29% | 65.59% | 60.93% | 67.70% | 64.55% | 54.87% |
| 中小型株 | 21.04% | 18.64% | 17.15% | 18.78% | 21.58% | 20.49% | 19.40% | 17.42% | 18.17% | 19.21% | 19.69% | 20.73% | 22.05% | 21.83% | 22.41% | 24.22% | 24.15% | 23.97% | 21.53% | 21.10% | 21.93％ | 22.66% | 22.64% | 22.69% | 22.73% | 23.57% | 28.20% | 31.35% |
| 超小型株 | 1.29% | 0.80% | 0.99% | 1.26% | 1.57% | 1.51% | 2.21% | 1.81% | 1.61% | 1.46% | 1.48% | 1.65% | 1.73% | 1.75% | 1.82% | 1.68% | 1.83% | 1.69% | 2.06% | 2.32% | 2.32％ | 2.12% | 2.28% | 2.49% | 2.48% | 2.50% | 2.78% | 3.07% |
| 銘柄数 | 181 | 176 | 176 | 194 | 198 | 197 | 232 | 307 | 302 | 298 | 297 | 294 | 298 | 291 | 282 | 275 | 273 | 270 | 257 | 265 | 261 | 252 | 251 | 240 | 243 | 262 | 264 | 276 |
| アクティブシェア | 68.39% | 67.32% | 67.08% | 69.87% | 70.36% | 68.81% | 68.77% | 67.34% | 67.19% | 67.03% | 67.19% | 70.02% | 70.66% | 71.10% | 72.00% | 72.48% | 73.79% | 75.02% | 71.39% | 72.07% | 71.11% | 70.98% | 74.27% | 73.79% | 74.47% | 69.12% | 70.15% | 74.72% |
| 基準価額 | 73,811円 | 76,517円 | 72,995円 | 69,396円 | 64,836円 | 64,966円 | 61,652円 | 63,604円 | 63,690円 | 63,759円 | 62,625円 | 59,293円 | 57,089円 | 56,418円 | 56,075円 | 55,250円 | 53,774円 | 55,766円 | 55,070円 | 53,054円 | 55,367円 | 54,309円 | 53,172円 | 54,837円 | 54,545円 | 56,821円 | 54,437円 | 54,955円 |
※大型株：3,000億円以上 ※中小型株：300億円以上3,000億円未満 ※超小型株：300億円未満
現金比率が0.39%高くなったので、5月6月に下がったところで買い増しするための資金として準備しているそうです。大型株の比率が落ちて、中小型株、超小型株の比率が増えました。
組入れ銘柄上位1位～30位
12月より組み入れ銘柄開示が上位30銘柄になりました。これで更に運用状況がわかりやすく、信頼してもらうために開示したそうです。
下の銘柄は売り買いの内容がわかってしまうため開示しないそうです。
組入れ上位10銘柄｜トヨタ自動車は3か月連続１位
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 | 23年11月 | 23年10月 | 23年9月 | 23年8月 | 23年7月 | 23年6月 | 23年5月 | 23年4月 | 23年3月 | 23年2月 | 23年１月 |
| 1位 | トヨタ自動車 4.87% | トヨタ自動車 4.90% | トヨタ自動車 4.86% | Ｍ＆Ａ総研ホールディングス 2.17 % | 村田製作所 2.11 % | 村田製作所 2.48 % | 三菱ＵＦＪ-FG 2.21 % | 楽天銀行 2.47 % | 東京エレクトロン 2.54% | 東京エレクトロン 2.50% | 東京エレクトロン 2.45% | 東京エレクトロン 2.39% | 楽天銀行 2.27 % | アドバンテスト 3.13 % | アドバンテスト 2.80% | 三菱ＵＦＪ-FG 2.43% |
| 2位 | NVIDIA CORPORATION 2.12% | Ｍ＆Ａ総研ホールディングス 2.35% | Ｍ＆Ａ総研ホールディングス 2.42% | MICROSOFT CORPORATION 2.10 % | Ｍ＆Ａ総研ホールディングス 2.01% | 東京エレクトロン 2.17 % | 楽天銀行 2.10 % | 東京エレクトロン 2.42 % | 楽天銀行 2.09% | 楽天銀行 2.38% | 楽天銀行 2.30% | 楽天銀行 2.27% | ソニーグループ 2.12% | ソニーグループ 2.00% | 三菱ＵＦＪ-FG 2.32% | アドバンテスト 2.42% |
| 3位 | Ｍ＆Ａ総研ホールディングス 2.00% | NVIDIA CORPORATION 2.03% | NVIDIA CORPORATION 1.80% | 村田製作所 1.99 % | 三菱重工業 2.01% | アドバンテスト 2.11 % | ソニーグループ 1.99 % | 三菱ＵＦＪ-FG 2.16 % | 三菱ＵＦＪ-FG 1.97% | ソニーグループ 2.05% | 東京海上-HD 2.04% | ソニーグループ 2.13% | 日本電信電話 1.85% | ディスコ 1.80% | 東京海上-HD 1.99% | 東京海上-HD 1.90% |
| 4位 | ＤＭＧ森精機 1.63% | 三越伊勢丹ホールディングス 1.53% | 村田製作所 1.59% | 日本電信電話 1.89 % | MICROSOFT CORPORATION 1.95% | MICROSOFT CORPORATION 2.00 % | 日本電信電話 1.94 % | ソニーグループ 1.90 % | ソニーグループ 1.87% | 東京海上-HD 2.04% | ソニーグループ 2.02% | 東京海上-HD 2.08% | 東京海上-HD 1.84% | 日本電信電話 1.78% | ソニーグループ 1.92% | 第一生命-HD 1.86% |
| 5位 | 味の素 1.57% | 第一生命ホールディングス 1.60% | 三越伊勢丹ホールディングス 1.53% | 味の素 1.78 % | 日本電信電話 1.84 % | 三菱重工業 1.98 % | 三井住友-FG 1.88 % | 日本電信電話 1.84 % | 日本電信電話 1.75% | 三菱ＵＦＪ-FG 1.94% | 三菱ＵＦＪ-FG 1.83% | 日本電信電話 1.73% | 東京エレクトロン 1.75% | 東京海上-HD 1.74% | 三井住友-FG 1.79 % | 三井住友-FG 1.82% |
| 6位 | MICROSOFT CORPORATION 1.53% | ＤＭＧ森精機 1.51% | MICROSOFT CORPORATION 1.49% | ダイキン工業 1.75% | ＴＯＷＡ 1.84% | ソニーグループ 1.96 % | 東京エレクトロン 1.87 % | 三井住友-FG 1.56 % | インターネットイニシアティブ 1.45% | 日本電信電話 1.69% | 日本電信電話 1.79% | 三菱ＵＦＪ-FG 1.66% | インターネットイシアティブ 1.72% | 東京海上-HD 1.74% | 日本電信電話 1.79% | 日本電信電話 1.79% |
| 7位 | ダイキン工業 1.52% | MICROSOFT CORPORATION 1.49% | ニトリホールディングス 1.49% | NVIDIA CORPORATION 1.74% | 三菱商事 1.71 % | ＴＯＷＡ 1.95 % | MICROSOFT CORPORATION 1.50 % | インターネットイニシアティブ 1.39 % | 三井住友-FG 1.41% | 第一生命ホールディングス 1.60% | インターネットイシアティブ 1.56% | インターネットイシアティブ 1.65% | 味の素 1.57% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.65％ | 第一生命-HD 1.75% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.77% |
| 8位 | 第一生命ホールディングス 1.49% | 味の素 1.46% | ダイキン工業 1.48% | 三越伊勢丹ホールディングス 1.68% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.63% | トヨタ自動車 1.90 % | ＴＯＷＡ 1.47 % | トヨタ自動車 1.37 % | MICROSOFT CORPORATION 1.37% | インターネットイニシアティブ 1.51% | 第一生命ホールディングス 1.53% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.55% | 三菱ＵＦＪ-FG 1.56% | 味の素 1.63% | インターネットイニシアティブ 1.70% | ディスコ 1.55% |
| 9位 | 日立造船 1.47％ | 鹿島建設 1.44 % | 味の素 1.48% | 三菱商事 1.66 % | 任天堂 1.61% | 日本電信電話 1.82 % | ふくおかフィナンシャルグループ 1.44 % | MICROSOFT CORPORATION 1.35 % | メルカリ 1.30% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.45% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.52% | アドバンテスト 1.47% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.52% | 三菱ＵＦＪ-FG 1.56% | ディスコ 1.55% | 味の素 1.55% |
| 10位 | 鹿島建設 1.45% | 霞ヶ関キャピタル 1.12% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.47% | 鹿島建設 1.63 % | 日立製作所 1.58% | 三菱商事 1.71 % | 鹿島建設 1.42 % | メルカリ 1.27 % | トヨタ自動車 1.28% | 三井住友-FG 1.41% | ＳＭＣ 1.42% | オリエンタルランド 1.42% | 第一生命ホールディングス 1.49% | 伊藤忠商事 1.53% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.64％ | インターネットイニシアティブ 1.54% |
| 上位10銘柄合計 | 19.65% | 19.72％ | 19.61％ | 18.39％ | 18.29％ | 20.07％ | 17.83 % | 17.73 % | 17.02% | 18.49% | 18.46% | 18.37% | 17.71% | 18.53% | 19.40% | 18.63% |
1位のトヨタ自動車は円安の恩恵も受け、直近2024年３月期の決算は営業利益が5兆3500億円となり。日本企業で初めて5兆円を超えました。
組入れ上位11~20銘柄｜イーライリリーが13位まで上昇
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 |
| 11位 | 三井不動産 1.41％ | ＩＮＰＥＸ 1.42% | ソフトバンクグループ 1.44% | 日本航空 1.59% | インターネットイニシアティブ 1.58% |
| 12位 | 三越伊勢丹ホールディングス 1.37% | ソフトバンクグループ 1.41% | 第一生命ホールディングス 1.39% | 第一生命ホールディングス 1.55% | 三越伊勢丹ホールディングス 1.52% |
| 13位 | ELI LILLY AND COMPANY 1.35% | ダイキン工業 1.39% | インターネットイニシアティブ 1.37% | ニトリホールディングス 1.53% | 日本航空 1.52% |
| 14位 | 日本航空 1.34% | 三井不動産 1.39％ | 日本航空 1.34% | ＩＮＰＥＸ 1.50% | キーエンス 1.51% |
| 15位 | インターネットイニシアティブ 1.32% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.35% | ＤＭＧ森精機 1.33% | インターネットイニシアティブ 1.48% | 味の素 1.50% |
| 16位 | MQUALCOMM INC 1.30% | 日本航空 1.34% | ELI LILLY AND COMPANY 1.33% | ファナック 1.41% | ソニーグループ 1.50% |
| 17位 | ソフトバンクグループ 1.29% | インターネットイニシアティブ 1.34% | 鹿島建設 1.33% | ソニーグループ 1.40% | 東京エレクトロン 1.49% |
| 18位 | 三井住友フィナンシャルグループ 1.28% | ニトリホールディングス 1.33% | ＩＮＰＥＸ 1.27% | ＧＭＯペイメントゲートウェイ 1.38% | 鹿島建設 1.47% |
| 19位 | ふくおかフィナンシャルグループ 1.27% | ELI LILLY AND COMPANY 1.32% | 大阪ソーダ 1.25% | 三菱重工業 1.34% | NVIDIA CORPORATION 1.39% |
| 20位 | 村田製作所 1.25% | 日立造船 1.23％ | ＴＯＷＡ 1.20% | スズキ 1.31% | ＳＭＣ 1.35% |
組入れ上位20~30銘柄｜アナリスト内藤さんが好きなオリックスが27位
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 |
| 21位 | ニトリホールディングス 1.24% | 三井住友フィナンシャルグループ 1.22% | 三井住友フィナンシャルグループ 1.19% | キーエンス 1.30% | 第一生命ホールディングス 1.33% |
| 22位 | ＩＮＰＥＸ 1.22% | QUALCOMM INC 1.21% | 三井不動産 1.19% | 三井不動産 1.28% | ＩＮＰＥＸ 1.32% |
| 23位 | 九電工 1.22% | ふくおかフィナンシャルグループ 1.18% | ふくおかフィナンシャルグループ 1.18% | 三井住友フィナンシャルグループ 1.27% | アドバンテスト 1.29% |
| 24位 | 東京海上ホールディングス 1.16％ | 村田製作所 1.17％ | QUALCOMM INC 1.15% | 光通信 1.26% | 第一三共 1.29% |
| 25位 | 霞ヶ関キャピタル 1.14% | 九電工 1.15% | キーエンス 1.14% | ふくおかフィナンシャルグループ 1.16% | 光通信 1.20% |
| 26位 | ブリヂストン 1.14% | 光通信 1.14% | 光通信 1.14% | 大阪ソーダ 1.15% | ＳＨＩＦＴ 1.20% |
| 27位 | オリックス 1.13％ | オリックス 1.11％ | ショーボンドホールディングス 1.13% | アドバンテスト 1.14% | ふくおかフィナンシャルグループ 1.18% |
| 28位 | 三井金属鉱業. 1.10% | ショーボンドホールディングス 1.09% | ＳＨＩＦＴ 1.13% | プレミアムウォーターホールディングス 1.11% | スズキ 1.15% |
| 29位 | 光通信 1.08% | 東京海上ホールディングス 1.06％ | 霞ヶ関キャピタル 1.12% | ショーボンドホールディングス 1.11% | ベイカレント・コンサルティング 1.14% |
| 30位 | ファナック 1.08% | ブリヂストン 1.05％ | 三菱商事 1.12% | 九電工 1.11% | 三井不動産 1.12% |
内藤さんが、おススメしていたオリックス【8591】が27位になっています。オリックス【8591】は、優待券や高配当銘柄としても個人投資家から人気なのですが、2023年優待が廃止になっても人気の銘柄です。
オリックス【8591】はコングロマリット企業で様々な事業を展開しています。有名な事業としては法人の車や機器などのリースですが、他にも不動産、保険、銀行・クレジット、環境エネルギー、輸送機器、海外展開など様々です。
【ひふみ夜会QAひふみ投信】
※本人の言葉そのままではなく当方で要約した内容になっております。
- 大阪にはどれくらいの頻度で調査に来ますか？
-
去年は５・６回来ていて、1日に４・５件調査訪問します。1週間で５０社ほど周ったこともあります。
Q
- 5兆円の利益を出したトヨタに対する見解をお聞かせ願いたい
-
トヨタについては創業一族の影響力があり持合い株の問題もあるのでガバナンスは完璧ではない。トヨタ株保有比率が高い理由はPERが10倍で割安であること、EVは儲からない、再販価格が安く、エコではないとEV信仰からの転換の可能性が出てきたから。
Q
- 自分の買った株が可愛くて損切できません。ひふみ投信で損切の方法を１つか２つ教えてほしいです。
-
大事なのは、会社の愛と株価は切り分けること。株は会社の評価で影。
損切の場合は半分売るという方法（購入や利食いでも同じ）とても大事なコツは簿価（取得単価）を見ないこと。簿価はマーケットとは関係なく自分がたまたま買った値段。多くの人は簿価で判断している。私は表示されるデータに簿価を表示していなく、客観的な評価で判断している。
ごつこさん私は完全に簿価を気にして購入していました。行動経済学でいうところのアンカーリング効果ですね。自分が購入した単価が錨になって考えてしまい会社本来の評価が出来ていないということです。株式投資ってムズカシイ。
Q
- 調査時の面談相手はどんなクラスの方にどんな質問をしますか？
-
おかげ様でひふみ投信の規模が大きくなったので上位30社の社長さんは私がアポを取らなくても出てきてくれるようになりました。また、たまたまかもしれませんが、訪問先のCEOやCFOがひふみを保有していて逆質問もあります。
一方で、10年後20年後どういう企業になりたいかを想像して経営されているか、そしてそのために何をやっているのかを深く聞く作業を今はしています。
Q
iDeCo運用分も合算！わが家のひふみ投信24年4月度運用実績
ひふみ投信最後のパートはわが家の運用実績になります。
2024年1月からは新NISAで運用します。毎月の投資額は1万5千円です。ひふみ年金は5,948円です。
以下は新NISA運用分、特定口座運用分、iDeCo運用分を合算したひふみ投信の運用成績運用成績です。
- 投資元本：483,174円
- 評価額 ：591,421円
- 評価損益：108,247円
- 評価損益率：22.4%
23年後半からようやく運用益が出てきたところなので今後も毎月積み上げしていきます。
ひふみワールド運用報告（ひふみワールド＋、ひふみワールド年金）
以下は4月ひふみワールドのトピックスです。
ひふみワールド24年４月の運用報告トピックス
- ひふみワールド1.29% ひふみワールド＋1.27% ひふみワールド年金1.32%
- 現金比率の上昇と、米国組み入れ比率の減少の関係性
- 半導体関連の比率を落とした分の向け先として防衛とエンターテインメント
ひふみワールド24年4月の運用報告トピックス詳細
ひふみワールド1.29% ひふみワールド＋1.27% ひふみワールド年金1.32%
ひふみワールド、ひふみワールド＋共に基準価格が2万円を超えてからも順調に推移しています。ひふみワールド年金のリターンが良いのは、信託報酬の違いです。ひふみワールドは年率年率1.628%で、ひふみワールド年金は年率1.1％でかなりの差があります。
もし、iDeCoや企業型DC制度を活用できるのであればひふみワールド年金は有利な選択となり得ます。
現金比率の上昇と、米国組み入れ比率の減少の関係性
ひふみワールドの現金比率が前月3.43%から5.33%に上昇しました。
その要因として湯浅さんは、アメリカ以外への地域への調査や分散を進めている背景もあり、米株（REIT）を一部利食いしたことで一時的に上がっただけと言っていました。
確かに、以下の表を見て頂いてもわかるとおり、米国の組み入れ比率は米国の組入れ比率70.74%→67.45%へ減少しています。
 ひふみワールド | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 | 23年11月 | 23年10月 | 23年9月 | 23年8月 | 23年7月 | 23年6月 | 23年5月 | 23年4月 | 23年3月 | 23年2月 | 23年1月 | 22年12月 | 22年11月 | 22年10月 | 22年9月 | 22年8月 | 22年7月 | 22年6月 | 22年5月 | 22年4月 | 22年3月 | 22年2月 | 22年1月 |
| 騰落率 | 1.29% | 4.89% | 7.05% | 5.90% | 1.22% | 9.30% | -4.76% | -3.78% | 0.16% | -0.09% | 7.85% | 7.14% | 0.02％ | -0.47% | 3.34% | 5.12% | -6.13% | -2.60% | 10.08% | -6.01% | 1.01％ | 4.09% | -3.24% | -0.29% | -5.08% | 6.14% | 0.34% | -10.99% |
| 現金比率 | 5.33% | 3.43% | 4.47% | 5.59% | 3.49% | 4.07% | 6.69% | 3.82% | 6.40% | 7.38% | 2.33% | 2.11% | 3.99％ | 6.28% | 3.46% | 4.92% | 4.77% | 3.03% | 2.75% | 3.11% | 3.79% | 13.52% | 13.92% | 11.97% | 13.08% | 11.04% | 3.40% | 11.41% |
| 組入れ国比率 1位 | アメリカ 67.45% | アメリカ 70.74% | アメリカ 65.50% | アメリカ 66.40% | アメリカ 67.05% | アメリカ 66.25% | アメリカ 66.27% | アメリカ 68.93% | アメリカ 66.42% | アメリカ 64.04% | アメリカ 67.82% | アメリカ 69.56% | アメリカ 67.42% | アメリカ 65.63% | アメリカ 67.12% | アメリカ 66.68% | アメリカ 67.66% | アメリカ 68.35% | アメリカ 73.27% | アメリカ 73.11% | アメリカ 70.36% | アメリカ 61.57% | アメリカ 60.77% | アメリカ 62.66% | アメリカ 62.83% | アメリカ 64.63% | アメリカ 69.38% | アメリカ 61.70% |
| 組入れ国比率 2位 | ドイツ 5.26% | ドイツ 5.51% | イタリア 6.79% | イタリア 5.22% | イタリア 4.99% | イタリア 5.16% | イタリア 4.73% | ドイツ 4.65% | ドイツ 5.04% | ドイツ 5.31% | ドイツ 5.72% | ドイツ 5.33% | ドイツ 5.43% | 中国 5.04% | 中国 4.85% | ドイツ 5.19% | フランス 4.57% | フランス 4.87% | フランス 3.19% | 中国 3.18% | 中国 3.37% | ドイツ 3.25% | ドイツ 3.42% | ドイツ 3.64% | ドイツ 3.55% | ドイツ 3.53% | ドイツ 4.52% | ドイツ 3.25% |
| 組入れ国比率 3位 | イタリア 4.70% | イタリア 5.07% | ドイツ 5.15% | ドイツ 4.75% | ドイツ 4.99% | ドイツ 4.30% | ドイツ 4.62% | イタリア 4.22% | イタリア 4.24% | イタリア 4.02% | イタリア 3.95% | 中国 3.73% | 中国 3.23% | ドイツ 4.75% | ドイツ 4.79% | 中国 4.18% | ドイツ 4.40% | ドイツ 4.32% | ドイツ 3.16% | フランス 2.61% | フランス 3.20% | フランス 2.95% | フランス 3.11% | フランス 3.19% | イギリス 2.30% | 中国 2.26% | 中国 2.98% | 中国 2.93% |
| 組入れ国比率 4位 | イギリス 3.96% | イギリス 3.49% | フランス 4.50% | フランス 3.89% | フランス 3.49% | フランス 3.28% | フランス 2.76% | イギリス 2.64% | スイス 2.33% | 中国 2.97% | 中国 3.53% | イタリア 2.85% | スイス 3.06% | スイス 3.68% | スイス 3.86% | スイス 3.78% | スイス 2.74% | スイス 2.73% | 中国 2.76% | ドイツ 2.53% | ドイツ 3.17% | 中国 2.52% | イギリス 2.43% | イギリス 2.55% | フランス 2.19% | イギリス 2.11% | イギリス 2.24% | フランス 2.32% |
| 組入れ国比率 5位 | フランス 2.82% | フランス 2.84% | イギリス 2.55% | スイス 2.68% | イギリス 2.77% | イギリス 2.56% | イギリス 2.63% | スイス 2.24% | イギリス 2.31% | イギリス 2.27% | 台湾 2.82% | 台湾 2.81% | イタリア 2.81% | イタリア 2.49% | イタリア 2.46% | イタリア 2.06% | 中国 2.60% | 中国 2.53% | スイス 2.41% | スイス 2.35% | スイス 2.32% | イギリス 2.46% | スイス 2.42% | 中国 1.95% | オランダ 1.93% | オランダ 2.05% | フランス 2.16% | オランダ 2.00% |
| 銘柄数 | 119 | 118 | 114 | 118 | 120 | 140 | 151 | 164 | 154 | 138 | 137 | 155 | 152 | 142 | 144 | 152 | 190 | 198 | 207 | 207 | 211 | 202 | 197 | 194 | 194 | 191 | 201 | 197 |
| 基準価額 | 22,440円 | 22,155円 | 21,123円 | 19,731円 | 18,631円 | 18,406円 | 16,840円 | 17,681円 | 18,376円 | 18,346円 | 18,363円 | 17,026円 | 15,892円 | 15,889円 | 15,964円 | 15,448円 | 14,695円 | 15,655円 | 16,073円 | 14,601円 | 15,534円 | 15,379円 | 14,775円 | 15,269円 | 15,314円 | 16,134円 | 15,201円 | 15,149円 |
半導体関連の比率を落とした分の向け先として防衛とエンターテインメント
一方で、内藤さんが日本国内の３Q決算時期に１５０社くらい企業調査訪問した時に、米国の防衛関連需要が多いが防衛で儲けていますとはIRに書けないといった声も多かったそうです。
湯浅さんは、ひふみワールドも防衛銘柄の比率は高く、約８～９％になるとのことでした。
ごつこさん
例えば、組み入れ銘柄10位のモトローラ・ソリューションズは、100ヵ国超・10万件超の公的機関（軍や警察など）を顧客に持つる総合電子通信機器メーカーです。明らかに防衛ですよね。
防衛銘柄と言っても、殺りく兵器を作るといったことでは無く、国家の安定を維持するために守ること必要なことという意味だそうです。
大きな安心感がある中で、企業はちゃんと収益を上げることができる。
新興国の成長をひふみ投信は享受できるのか？内藤さんが検証
内藤さんが、自社の投資信託についてある疑問を持ち、考察してくれました。
ひふみ投信（日本株）を100％で持っていた時に、インドとかベトナムとかインドネシアの経済成長を恩恵受け入れ受けられるのかっていうのを私ちょっと気になって調べてみました。
- 40%の日本企がすでにビジネスを拡大
一方で．．． - 自動車、海運セクターに偏っている
恩恵を受けるのは一部のセクターだけということ．．．。更に、 - ひふみ投信の新興国売り上げ割合が0.2％～2.6％と低い。
では、ひふみワールドで今後持つとしたら．．． - 製造業はもちろんのことインドのデベロッパーや金融などの内需系の投資チャンスを狙いたい（湯浅さん談）
新興国の成長の恩恵をフルに受けるためにはひふみ投信、ワールド両方に別途する必要がありそうですね。
ひふみワールド組入れ銘柄上位1位～30位まで開示
ひふみワールドも上位３０銘柄まで開示されました。４月の組み入れ銘柄上位１０社は以下のとおりです。
組入れ上位10銘柄｜フェラーリは3か月連続１位
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 | 23年11月 | 23年10月 | 23年9月 | 23年8月 | 23年7月 | 23年6月 |
| 1位 | FERRARI NV （フェラーリ） 3.68% | FERRARI NV （フェラーリ） 4.02% | FERRARI NV 5.53% | MICROSOFT CORPORATION 4.24% | FERRARI NV 3.98% | FERRARI NV 4.43 % | FERRARI NV 3.96 % | FERRARI NV 3.71 % | FERRARI NV 3.77% | FERRARI NV 3.62% | FERRARI NV 3.60% |
| 2位 | MICROSOFT CORPORATION （マイクロソフト） 2.88% | MICROSOFT CORPORATION （マイクロソフト） 3.94% | MICROSOFT CORPORATION 4.12% | FERRARI NV 4.15% | MICROSOFT CORPORATION 3.87% | MICROSOFT CORPORATION 4.01 % | MICROSOFT CORPORATION 3.06 % | INTUIT INC 2.23 % | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.49% | PALO ALTO NETWORKS, INC 3.43% | PALO ALTO NETWORKS, INC 3.49% |
| 3位 | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG （ポルシェ） 2.80% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG （ポルシェ） 3.25% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 3.09% | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.84% | AMAZON.COM, INC 2.44% | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.42 % | INTUIT INC 2.23 % | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.13 % | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.36% | ORACLE CORPORATION 2.70% | ORACLE CORPORATION 2.73% |
| 4位 | AMAZON.COM, INC （アマゾン） 2.47% | AMAZON.COM, INC （アマゾン） 3.00% | AMAZON.COM, INC 3.00% | AMAZON.COM, INC 2.54% | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.42% | AMAZON.COM, INC 2.23 % | AMAZON.COM, INC 2.19 % | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.05 % | AMAZON.COM, INC 2.22% | INTUIT INC 2.66% | AMAZON.COM, INC 2.63% |
| 5位 | VERTIV HOLDINGS CO （バーティブ・ホールディングス） 2.19% | CONSTELLATION ENERGY CORPORATION （コンステレーション・エナジー） 2.14% | NETFLIX, INC 2.58% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.30% | TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC 2.00% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.05 % | PALO ALTO NETWORKS, INC 2.19 % | AMAZON.COM, INC 1.98 % | INTUIT INC 2.20% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.52% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.49% |
| 6位 | AMERICAN EXPRESS COMPANY （アメリカン・エキスプレス） 1.97% | VERTIV HOLDINGS CO （バーティブ・ホールディングス） 2.10% | NOVO NORDISK AS 2.26% | NETFLIX, INC 2.11% | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 1.90% | CBOE GLOBAL MARKETS INC 1.78 % | DR. ING. H.C. F. PORSCHE AG 2.12 % | ORACLE CORPORATION 1.95 % | ORACLE CORPORATION 2.08% | ACCENTURE PLC 2.24% | INTUIT INC 2.37% |
| 7位 | NOVO NORDISK AS （ノボ・ノルディスク） 1.97% | AMERICAN EXPRESS COMPANY （アメリカン・エキスプレス） 2.08% | AMERICAN EXPRESS COMPANY 2.04% | CBOE GLOBAL MARKETS INC 1.79% | CBOE GLOBAL MARKETS INC 1.73% | NOVO NORDISK AS 1.70 % | DELL THECHNOLOGIES INC 1.95 % | INTEL CORPORATION 1.94 % | NETFLIX, INC 1.82％ | TETRA TECH, INC 2.22% | INFINEON TECHNOLOGIES AG 2.22% |
| 8位 | EMERSON ELECTRIC CO （エマソン・エレクトリック） 1.88% | NOVO NORDISK AS （ノボ・ノルディスク） 1.99% | APPLE INC 1.91% | NOVO NORDISK AS 1.78% | EMERSON ELECTRIC CO 1.69% | EMERSON ELECTRIC CO 1.58 % | NETFLIX, INC 1.93 % | DELL THECHNOLOGIES INC 1.91 % | THE HERSHEY CO 1.71% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC 2.15% | ACCENTURE PLC 2.19% |
| 9位 | MTU AERO ENGINES AG （ＭＴＵエアロ・エンジンズ） 1.80% | EMERSON ELECTRIC CO （エマソン・エレクトリック） 1.89% | EMERSON ELECTRIC CO 1.80% | EMERSON ELECTRIC CO 1.66% | NOVO NORDISK AS 1.69% | NETFLIX, INC 1.52 % | EMERSON ELECTRIC CO 1.73 % | EMERSON ELECTRIC CO 1.81 % | EMERSON ELECTRIC CO 1.71% | AMAZON.COM, INC 2.08% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC 2.13% |
| 10位 | MOTOROLA SOLUTIONS, INC （モトローラ・ソリューションズ） 1.79% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC （モトローラ・ソリューションズ） 1.78% | PALO ALTO NETWORKS, INC 1.79% | THE HERSHEY CO 1.57% | NETFLIX, INC 1.52 % | THE HERSHEY CO 1.51 % | TETRA TECH, INC 1.65 % | THE HERSHEY CO 1.71% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC 1.64% | INFINEON TECHNOLOGIES AG 1.81% | TETRA TECH, INC 2.11% |
| 上位10銘柄合計 | 23.44% | 26.22% | 28.12% | 24.96% | 23.24 % | 23.22 % | 23.01 % | 21.43 % | 22.01% | 25.44% | 25.95% |
9位のMTU AERO ENGINES AG（ＭＴＵエアロ・エンジンズ）は、4月度ひふみのあゆみでも紹介されている銘柄で、ドイツに本社を置く、航空機エンジンの主要部品の製造販売やメンテナンス、修理、オーバーホール（MRO）を提供する企業です。
収益の柱は、エンジンの航空機エンジンの販売では無く、保守メンテナンスや交換部品の販売で利益を得るストック型のビジネスモデルだそうです。
ごつこさん
航空機の寿命は20年から30年と長いそうで、保守メンテナンスや保守部品の販売は長期的な安定収益を見込める収益モデルなんですね。守りながらふやす、ひふみのコンセプトにマッチした企業です。
組入上位11~20銘柄｜
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 |
| 11位 | CONSTELLATION ENERGY CORPORATION (コンステレーション・エナジー) 1.74% | APPLE INC (アップル) 1.76% | VERTIV HOLDINGS CO (バーティブ・ホールディングス) 1.74% | AMERICAN EXPRESS COMPANY (アメリカン・エキスプレス) 1.51% | THE HERSHEY CO (ハーシー) 1.46% |
| 12位 | EOG RESOURCES, INC (イーオージーリソーシズ) 1.56% | GENERAL ELECTRIC COMPANY (ゼネラル・エレクトリック) 1.59% | CONSTELLATION ENERGY CORPORATION (コンステレーション・エナジー) 1.50% | MTU AERO ENGINES AG (ＭＴＵエアロ・エンジンズ) 1.49% | ABB LTD (エービービー) 1.45% |
| 13位 | THE HERSHEY CO (ハーシー) 1.49% | ARM HOLDINGS PLC (アーム・ホールディングス) 1.58% | MTU AERO ENGINES AG (ＭＴＵエアロ・エンジンズ) 1.47% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC (モトローラ・ソリューションズ) 1.47% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC (モトローラ・ソリューションズ) 1.39% |
| 14位 | THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC (ゴールドマン・サックス) 1.49% | PALO ALTO NETWORKS, INC (パロアルト・ネットワークス) 1.57% | MOTOROLA SOLUTIONS, INC (モトローラ・ソリューションズ) 1.45% | APPLE INC (アップル) 1.44% | MTU AERO ENGINES AG (ＭＴＵエアロ・エンジンズ) 1.36% |
| 15位 | CITIGROUP INC (シティグループ) 1.46% | MTU AERO ENGINES AG (ＭＴＵエアロ・エンジンズ) 1.53% | THE HERSHEY CO (ハーシー) 1.11% | CME GROUP INC (CMEグループ) 1.31% | CME GROUP INC (CMEグループ) 1.33% |
| 16位 | PALO ALTO NETWORKS, INC (パロアルト・ネットワークス) 1.37% | THE HERSHEY CO (ハーシー) 1.47% | LEONARDO S.P.A. (レオナルド) 1.27% | WILLIAMS COS INC (ウィリアムズ・カンパニーズ) 1.21% | NFINEON TECHNOLOGIES AG (インフィニオンテクノロジーズ) 1.29% |
| 17位 | ARM HOLDINGS PLC (アーム・ホールディングス) 1.35% | MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC (マドリガル・ファーマシューティカルズ) 1.45% | QUALCOMM INC (クアルコム) 1.12% | ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC (ロールス・ロイス) 1.18% | MICRON TECHNOLOGY,INC (マイクロン・テクノロジー) 1.26% |
| 18位 | TETRA TECH, INC (テトラ・テック) 1.34% | NVIDIA CORPORATION (エヌビディア) 1.27% | NVIDIA CORPORATION (エヌビディア) 1.12% | MICRON TECHNOLOGY,INC (マイクロン・テクノロジー) 1.15% | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING-ADR (タイワン・セミコンダクター) 1.28% |
| 19位 | NVIDIA CORPORATION (エヌビディア) 1.29% | SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS (シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス) 1.26% | EMEMORY TECHNOLOGY INC (イーメモリー) 1.11% | ARISTA NETWORKS, INC (アリスタネットワークス) 1.15% | ARISTA NETWORKS, INC (アリスタネットワークス) 1.24% |
| 20位 | MONGODB, INC (モンゴDB) 1.26% | TETRA TECH, INC (テトラ・テック) 1.25% | AIRBUS SE (エアバス) 1.10% | NVIDIA CORPORATION (エヌビディア) 1.10% | WILLIAMS COS INC (ウィリアムズ・カンパニーズ) 1.19% |
組入れ上位20~30銘柄
| 組入順位／年月 | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 |
| 21位 | SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS (シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス) 1.19% | QUALCOMM INC (クアルコム) 1.19% | LEIDOS HOLDINGS, INC (レイドス・ホールディングス) 1.08% | AIRBUS SE (エアバス) 1.10% | QUALCOMM INC (クアルコム) 1.19% |
| 22位 | NETFLIX, INC (ネットフリックス) 1.18% | MONGODB, INC (モンゴDB) 1.19% | DELL TECHNOLOGIES INC (デル・テクノロジーズ) 1.08% | EMEMORY TECHNOLOGY INC (イーメモリー) 1.10% | ADVANCED MICRO DEVICES, INC (アドバンスト・マイクロ・デバイセズ) 1.18% |
| 23位 | SPOTIFY TECHNOLOGY SA (スポティファイ・テクノロジー) 1.16% | CROCS INC (クロックス) 1.12% | LVMH MOET HENNESSY-LOUIS VUITTON SE (ＬＶＭＨ モエヘネシー・ルイヴィトン) 1.07% | ABB LTD (エービービー) 1.09% | AMERICAN EXPRESS COMPANY (アメリカン・エキスプレス) 1.16% |
| 24位 | NEXTERA ENERGY, INC (ネクステラ・エナジー) 1.15% | ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC (ロールス・ロイス) 1.11% | SPOTIFY TECHNOLOGY SA (スポティファイ・テクノロジー) 1.06% | LEONARDO S.P.A. (レオナルド) 1.08% | ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC (ロールス・ロイス) 1.14% |
| 25位 | MADRIGAL PHARMACEUTICALS INC (マドリガル・ファーマシューティカルズ) 1.12% | BROADCOM INC (ブロードコム) 1.07% | O’REILLY AUTOMOTIVE, INC (オライリー・オートモーティブ) 1.06% | UNIVERSAL MUSIC GROUP, INC (ユニバーサル・ミュージック・グループ) 1.05% | APPLIED MATERIALS, INC (アプライドマテリアルズ) 1.13% |
| 26位 | BROADCOM INC (ブロードコム) 1.11% | THE WALT DISNEY COMPANY (ウォルト・ディズニー・カンパニー) 1.06% | CBOE GLOBAL MARKETS INC (シーボー・グローバル・マーケッツ) 1.05% | BILL HOLDINGS, INC (ビル・ホールディングス) 1.04% | ASML HOLDING NV-NY REG SHS (ASMLホールディング) 1.11% |
| 27位 | RTX CORPORATION (アール・ティー・エックス) 1.11% | NEXTERA ENERGY, INC (ネクステラ・エナジー) 1.06% | CME GROUP INC (CMEグループ) 1.05% | ASML HOLDING NV-NY REG SHS (ASMLホールディング) 1.04% | NVIDIA CORPORATION (エヌビディア) 1.07% |
| 28位 | GE VERNOVA LLC 1.06% | LEONARDO S.P.A. (レオナルド) 1.06% | TETRA TECH, INC (テトラ・テック) 1.04% | O’REILLY AUTOMOTIVE, INC (オライリー・オートモーティブ) 1.03% | SPOTIFY TECHNOLOGY SA (スポティファイ・テクノロジー) 1.05% |
| 29位 | DELL TECHNOLOGIES INC (デル・テクノロジーズ) 1.04% | RTX CORPORATION (アール・ティー・エックス) 1.02% | SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS (シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス) 1.04% | TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC (テイクツー・インタラクティブ・ソフトウエア) 1.01% | AIRBUS SE (エアバス) 1.04% |
| 30位 | CROCS INC (クロックス) 1.02% | AIRBUS SE (エアバス) 1.01% | VISA INC (ビザ) 1.03% | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING-ADR (タイワン・セミコンダクター) 1.01% | GLOBALFOUNDRIES INC (グローバルファンドリーズ) 1.04% |
【ひふみ夜会QAひふみワールド】
- フェラーリの組み入れ比率が高い理由を教えてください。
-
生産台数が年間1.2万台という希少価値と、必ず売れるので業績予想と実績のずれがほぼ無く安定経営なところ。新社長の考え方への共感。
Q
- 米国の大統領選について特別な注意や対策は意識していますか？
-
（※注釈：選挙は24年11月で共和党はドナルド・トランプ氏、民主党はジョー・バイデン氏）
そりゃ注意していますよね（笑）今思うのは、新しく大統領になったら国を稼がせたいじゃないですか。突然何かバン！と始まるような感じがあり、今米国のウエイトが大きくなったので他国のウエイトをあげようかとも思ったが、逆にアメリカのアップサイドがヤバいのかなとも思って対策を練っています。
トランプさんは口では恐ろしいことを言っているが現実主義者。実際に前任時古い産業を守ると言っていたが以外にITやAI銘柄が伸びた。あまりビクビクしすぎない方が良いのかなと思っています。
Q
新NISAで運用開始！わが家のひふみワールド24年4月度運用実績
2024年1月から新NISAで運用開始しました。運用額は3500円から4000円に上げました。
以下は新NISA運用分、特定口座運用分、iDeCo運用分を合算したひふみワールドの運用成績を掲載します。
- 投資元本：231,671円
- 評価額 ：302,101円
- 評価損益：70,430円
- 評価損益率：30.40%
評価損益率が大台の30%を超えました。基準価格も順調に2万円を超えたので、今後の成長に期待できます。
ひふみ債券ファンド運用報告（ひふみらいと・まるごとひふみ）
ひふみ債券ファンド月次運用報告会は1月から動画配信となりました。
ひふみ債券ファンド24年4月
- ひふみらいと：-1.69%
- まるごとひふみ15(株式15%)：-1.74%
- まるごとひふみ50(株式50%)：-1.68%
- まるごとひふみ100(株式100%)：-1.62%
ひふみグローバル債券マザーファンド主要数値表
次にひふみライト（ひふみグローバル債券マザーファンド）の主な指標を月次レポートより抜粋し表にしてみました。単月で見るよりも表にする事で変化が分かります。
 ひふらいと （ひふみグローバル債券マザーファンド） | 24年4月 | 24年3月 | 24年2月 | 24年1月 | 23年12月 | 23年11月 | 23年10月 | 23年9月 | 23年8月 | 23年7月 | 23年6月 | 23年5月 | 23年4月 | 23年3月 | 23年2月 | 23年1月 | 22年12月 | 22年11月 | 22年10月 | 22年9月 | 22年8月 | 22年7月 | 22年6月 | 22年5月 | 22年4月 | 22年3月 | 22年2月 | 22年1月 |
| 騰落率 | -1.69% | 0.89% | 0.40% | -0.60% | 2.05% | 3.76% | -1.87% | -2.30% | -1.17% | -1.04% | 0.65% | 0.14% | 0.03% | 1.47% | 0.12% | 1.70% | -1.86% | 1.07% | -0.74% | -3.62% | -1.35% | 1.91% | -2.43% | -0.67% | -1.99% | -0.37% | -1.35% | -1.96% |
| 現金比率 | 25.53% | 33.74% | 21.81% | 20.23% | 19.69% | 19.24% | 20.15% | 19.89% | 19.97% | 21.48% | 14.86% | 5.14% | 19.82% | 24.23% | 10.93% | 13.16% | 13.14% | 14.27% | 10.09% | 10.81% | 12.24% | 15.72% | 12.71% | 24.53% | 23.04% | 26.78% | 32.85% | 27.37% |
| 国債比率 | 64.36% | 59.77% | 57.84% | 55.47% | 54.79% | 54.72% | 52.93% | 53.60% | 54.69% | 21.48% | 57.25% | 54.94% | 54.34% | 52.60% | 52.83% | 52.05% | 49.19% | 50.56% | 50.57% | 50.75% | 50.82% | 48.39% | 48.11% | 47.84% | 47.76% | 47.08% | 54.84% | 58.22% |
| 住宅ローン担保証券比率 | 6.98% | 7.38% | 9.20% | 8.58% | 9.22% | 9.22% | 9.67% | 9.65% | 9.42% | 9.55% | 9.55% | 9.11% | 8.71% | 6.25% | 6.31% | 6.18% | 9.14% | 9.17% | 9.56% | 9.42% | 9.66% | 9.49% | 9.84% | 9.14% | 8.89% | 9.12% | 4.51% | 6.50% |
| 特殊債比率 | 2.73% | 1.81% | 1.73% | 1.59% | 1.49% | 1.50% | 1.51% | 1.48% | 1.42% | 1.81% | 1.77% | 2.99% | 2.88% | 2.87% | 2.91% | 2.85% | 2.81% | 2.78% | 2.93% | 2.90% | 2.76% | 2.69% | 5.46% | 5.03% | 7.76% | 7.43% | 6.94% | 5.40% |
| 社債比率 | 17.99% | 16.88% | 23.72% | 26.17% | 28.56% | 28.89% | 29.39% | 28.75% | 27.68% | 26.35% | 26.12% | 24.82% | 23.68% | 23.38% | 24.17% | 22.87% | 22.96% | 22.77% | 23.97% | 23.33% | 21.74% | 20.90% | 21.14% | 12.94% | 9.89% | 7.04% | 5.31% | 5.15% |
| 国際機関債比率 | 1.67% | 1.59% | 1.49% | 1.39% | 1.32% | 1.29% | 1.26% | 1.24% | 1.23% | 1.81% | 1.18% | 1.13% | 1.08% | 1.07% | 1.05% | 1.04% | 1.03% | 1.04% | 1.08% | 1.06% | 1.04% | 1.04% | 1.01% | 0.96% | 0.94% | 0.83% | 0.79% | 0.77% |
| 債券先物取引比率 | 21.21% | -23.78% | -18.23% | -15.70% | -17.29% | -16.98% | -16.91% | -16.66% | -16.43% | -16.13% | -12.68% | ― | -12.34% | -12.24% | – | – | – | -2.36% | – | – | – | – | – | -2.16% | – | – | -6.06% | -3.40% |
| 地方債比率 | 2.73% | 2.62% | 2.45% | 2.27% | 2.22% | 2.12% | 2.00% | 2.05% | 2.02% | 1.95% | 1.95% | 1.86% | 1.83% | 2.87% | 1.81% | 1.84% | 1.72% | 1.78% | 1.79% | 1.74% | 1.74% | 1.77% | 1.72% | 1.72% | 1.71% | 1.72% | 0.83% | – |
| 資産別比率 海外債券/国内債券 | 68.18%/27.50% | 64.43%/25.62% | 71.71%/24.71% | 72.56%/2.91% | 74.90%/22.70% | 75.55%/22.20% | 75.11%/21.65% | 74.69%/22.08% | 74.71%/21.74% | 72.65%/22.00% | 74.9%/22.92% | 72.31%/22.55% | 65.95%/22.06% | 65.95%/22.06% | 68.30%/20.77% | 65.76%/21.08% | 63.94%/22.92% | 64.45%/23.64% | 66.57%/23.34% | 65.92%/23.27% | 64.59%/23.18% | 61.80%/22.48% | 67.09%/20.20% | 57.44%/20.19% | データ無し | データ無し | データ無し | データ無し |
| 銘柄数 | 28 | 28 | 30 | 31 | 34 | 36 | 35 | 36 | 36 | 37 | 38 | 37 | 36 | 36 | 37 | 35 | 34 | 34 | 34 | 35 | 35 | 34 | 38 | 33 | 31 | 27 | 27 | 27 |
| 基準価額 | 9,113円 | 9,270円 | 9,188円 | 9,151円 | 9,206円 | 9,021円 | 8,694円 | 8,860円 | 9,069円 | 9,176円 | 9,257円 | 9,197円 | 9,178円 | 9,178円 | 9,045円 | 9,034円 | 8,883円 | 9,051円 | 8,936円 | 8,977円 | 9,314円 | 9,441円 | 9,264円 | 9,495円 | 9,559円 | 9,753円 | 9,789円 | 9,923円 |
※種別比率・組入れ銘柄数はひふみグローバル債券より引用
※基準価格・騰落率はひふみらいとより引用
※ひふみらいとは、ひふみ投信マザーファンド・ひふみワールドファンドが各5%組み入れられております。
ごつこさん
ソフトバンクグループが7年償還で年2.65％～年3.25％（税前）の無担保社債を発行するそうですが、こういったトレンドな社債にも投資しているのか気になるところです。100万円単位での投資なので個人での購入は中々にハードルは高いです。
新NISAで運用開始！我が家のひふみらいと24年４月度運用実績
2024年1月より新NISAで運用開始しました。運用額はひふみ投信とひふみワールドを増額したかったので1500円から1000円に減額しました。
ひふみらいと保有の理由は、債券を組み入れることでリスク（振れ幅）を抑えることと株式と逆相関のアセット（資産クラス）を持つことです。
- 投資元本：53,504円
- 評価額：52,874円
- 評価損益：-630円
- 評価損益率：-1.18%
あと少しでマイナス損益が解消されそうです。通常債券は新NISAで購入できないのですが、ひふみらいとはほぼ債券ファンドなのですが、ひふみ投信、ひふみらいとも組み込まれているので、成長投資枠で購入する事ができます。
ひふみマイクロスコープpro
3月に募集開始したひふみマイクロスコープproの4月運用成績が初めて開示されました。
 ひふみマイクロスコープPRO | 24年4月 |
| 騰落率 | -3.43% |
| 設定来 | -2.56% |
| 現金比率 | 0.07% |
| 3,000億円以上 | 6.03% |
| 300億円以上、3,000億円未満 | 56.76% |
| 300億円未満 | 21.17% |
| 銘柄数 | 108 |
| 純資産総額 | 112.61億円 |
| 基準価額 | 9,744円 |
ごつこさん
組み入れ銘柄上位10社も開示されていました。
| 組入順位／年月 | 24年4月 |
| 1位 | ジェイ・エス・ビー 不動産業 2.87% |
| 2位 | プレミアグループ その他金融業 2.37% |
| 3位 | ラクト・ジャパン 卸売業 2.34% |
| 4位 | ジャパンエレベーターサービスホールディングス サービス業 2.25% |
| 5位 | 前田工繊 その他製品 2.24% |
| 6位 | Sun Asterisk 情報・通信業 2.12% |
| 7位 | ヨシックスホールディングス 小売業 1.71% |
| 8位 | ダイダン 建設業 1.71% |
| 9位 | 淀川製鋼所 鉄鋼 1.70% |
| 10位 | 千葉興業銀行 銀行業 1.66% |
質問者さん
運用開始早々マイナススタートなのは何でですか？
ごつこさん
グロース銘柄が弱い現状をファンドマネージャーの渡邉さんは以下の3点の理由で説明していました。
- 米国雇用関連指標が強くインフレ継続の公算が強まって利下げ観測が後退していること
- 海外半導体大手の決算内容から半導体関連市況への見通しが軟化したこと
- 中東での地政学リスクの高まりと原油高も、関連銘柄には逆風
運用報告は動画配信されていました。下記リンクからどうぞ。
ひふみアカデミー2024年4月度【ひふみマイクロスコープpro運用報告】
24年4月投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績
4月の個人の投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績はひふみ投信の落ち込みもあり、損益率は19.8％となりました。
4銘柄合計投資成績は以下のとおりです。
- 投資元本：879,369円
- 評価額 ：1,053,532円
- 評価損益：174,163円
- 評価損益率：19.805%
4月の調整相場で若干運用益は減りましたが、損益ひふみマイクロスコープproについては以下の記事で詳しく説明しています。
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【新NISA成長投資枠】ひふみマイクロスコープpro-小型株特化スタートアップ支援で日本を支える投信爆誕！
4銘柄の投資比率をグラフにしてみました。
中々いい具合の比率になっています。ひふみ投信がメインなので、あまりひふみマイクロスコープproや、今後非上場企業へ投資できる商品が出たとしても過度に比率が崩れないように注視したいと思います。
まとめ
ひふみアカデミー2024年4月運用まとめ
- ひふみ投信、DMG森精機はバリュー銘柄でも高い競争優位性を備えた成長企業である。
- ひふみワールド、米株（REIT）を一部利食いし一時現金比率上昇
- ひふみマイクロスコープpro初の運用報告開始
4月のひふみアカデミーではアナリストの内藤さんの深い考察からの鋭い疑問点がさえ渡っていました。常にマクロ経済を考えつつミクロな企業分析をから出てくるような疑問点で、AI専門家なのでAIでも考察しているのでしょう。
それではまた、来月の報告会でお会いしましょう。
ひふみアカデミー過去の要約記事は以下のブログでまとめています。
我が家の家計簿・投資実績・資産も公開しています。子育て世代の資産形成を試行錯誤しながら取り組んでいる過程を発信しています。失敗した内容も記事にしていますので参考になれば幸いです。
3年間の資産形成で得た役立つアイテムやサービスやアプリをまとめました。以下の記事からご覧ください。
※本記事は、特定の銘柄や投資方法を推奨するものではございません。くれぐれも投資は自己責任・自己判断でおねがいいたします。
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