ひふみアカデミー9月｜ひふみ目論見俱楽部の始動と必要な時に取り崩す出口戦略の重要性

投資信託「ひふみ」シリーズを運用しているレオス・キャピタルワークスでは、毎月初旬に先月の運用報告を受益者に向けて発信しています。

発信方法は、月次レポートの資料と動画です。受益者から寄せられる質問に対してもかなりのボリュームで対応しており、毎月全てを見る暇がないという方もいるでしょう。

しかし、運用はお任せでほったらかしでは値動きの振れ幅、暴落、地政学的リスクでマーケットが不安定になった場合、不安になり、解約してしまう場合があります。

せっかく投資を始めたのに、一時の暴落でその後の上昇相場を取り逃す可能性があることはなんとしても避けてもらいたいです。

そこで本記事では投資初心者にもわかりやすく、楽しく私の運用成績も交えながら投資信託「ひふみ」シリーズの運用報告会をまとめてお伝えします。

毎月の運用報告をチェックすることで、経済、企業、投資に興味を持つようになり世の中がカラフルに見える投資家が増えてくれると大変うれしいです。

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ためて、ふやして、進化する。ひふみ投信

口座開設方法が分からないという方はこちらをご覧ください。

ひふみアカデミー2023年9月の注目トピック

私が独断と偏見でここだけは、知ってもらいたいというポイントを抜粋しました。詳しい内容を見たい方は読み進めて下さい。

ひふみ投信運用報告（ひふみプラス、ひふみ年金参考）

8月は、夏枯れ相場と呼ばれるアノマリーがあります。月初めから米国債の格下げがあり金利が上昇、中旬の中国不動産市況の悪材料からの株安、月末米国のソフトランディング期待が高まって株価は反発し最終的にTOPIXの配当込み騰落率は0.43%でした。

一方ひふみ投信の騰落率は-0.11%となり、TOPIXに対しアンダーパフォームしました。

ひふみのあゆみによると、インフレ予測からの食品銘柄への複数投資、ビックモーター問題からの損保関連の保有銘柄を一部銘柄売却したそうです。

ひふみ投信の運用状況がどうだったのかを見ていきましょう。以下は8月のひふみ投信運用の要約です。

ひふみ目論見俱楽部始動

インフレ時代に突入し、ひふみ投信ファンドマネージャーの藤野さんは10年後の日経平均は10万円になるだろうと予測し、ひふみ投信の基準価格は30万円になるだろうと強気の予想を立てていました。

しかし、その未来がイイ未来なのか悪い未来なのかは分からなく、投資している人としていない人の格差が広がる恐れがあると言及しています。

富める者がさらに富を拡大し、貧しい人は這いあがることが出来ない。現在の米国が一部の富裕層が富を独占している状態なのですから、日本は米国の後を追う国なのでいずれ同じような未来が来ることが想像できます。

そんな悪い日本の未来を吹き飛ばすべく、ひふみ目論見倶楽部では「未来を創る ありたい未来へ社会を前進させる存在へ」を目的に設立されました。

以下はひふみ目論見俱楽部の概要です。

投資信託には、必ず目論見書という投資信託の投資内容や戦略や想定利回り等が記載されている書類があります。

目論む（もくろむ）：囲碁用語が語源、作戦を立てる行為のこと。

ひふみの今後の投資内容についてのプロジェクトなのでピッタリのネーミングだと思いました。

以下の記事でひふみ目論見俱楽部について詳しく解説していますので併せてみて下さい。

ひふみ目論見倶楽部詳報｜未来を創る2つのアクティブファンド戦略と羅針盤 2023年5月のひふみアカデミーにて、藤野さんがひふみの魅力化計画を6月中に呈示したいとの発言から約4か月、待望のひふみ…

組入れ上位10銘柄、東京エレクトロンが4か月連続組み入れ銘柄比率１位

組入れ上位10銘柄をご覧ください。

半導体製造装置製造の東京エレクトロンが4か月連続組み入れ銘柄比率１位をキープする強さをみせました。

東京エレクトロンは世界が市場の超グローバル企業です。

今後AIやIoTの発達によりますます半導体需要は伸びる可能性がありますが装置が無ければ作ることができませんからね。

日本は、半導体生産に関しては世界に後れを取っていますが、東京エレクトロンやアドバンテスト、信越化学など半導体工程の川上部門を抑えているのは強みでもあります。

言わずもがなのユニコーン企業であるメルカリも上位に入ってきました。わが家はメルカリ出品もしていましたが最近は出品する機会がめっきり少なくなってきましたのでもう少し頑張って出品したいと思います。

最近では、ポイントでビットコインを購入等、様々なサービスが取り入れられてきています。

ひふみ投信アクティブシェアは依然67.19%と低い状況

ひふみ投信の主な指標を月次レポートより抜粋した表より、大型株の比率を見てみましょう。

ひふみ投信	23年8月	23年7月	23年6月	23年5月	23年4月	23年3月	23年2月	23年1月	22年12月	22年11月	22年10月	22年9月	22年8月	22年7月	22年6月	22年5月	22年4月	22年3月	22年2月	22年1月
騰落率	-0.11%	1.81%	5.62%	3.86%	1.19%	0.61%	1.49%	2.74%	-3.57%	1.26%	0.2%	-4.18%	1.95%	2.14%	-3.04%	0.54%	-4.01%	4.38%	-0.94%	-11.70%
現金比率	4.86%	3.49%	3.95%	6.04%	6.53%	7.74%	6.67%	5.87%	7.26%	11.00%	10.83%	13.40%	10.88％	11.67%	11.79%	9.23%	13.85%	6.23%	4.47%	10.72%
大型株	75.36%	75.83%	74.88%	71.58%	69.69%	68.68%	69.10%	68.23%	66.77%	63.34%	65.58%	63.18%	64.88％	63.55%	63.29%	65.59%	60.93%	67.70%	64.55%	54.87%
中小型株	18.17%	19.21%	19.69%	20.73%	22.05%	21.83%	22.41%	24.22%	24.15%	23.97%	21.53%	21.10%	21.93％	22.66%	22.64%	22.69%	22.73%	23.57%	28.20%	31.35%
超小型株	1.61%	1.46%	1.48%	1.65%	1.73%	1.75%	1.82%	1.68%	1.83%	1.69%	2.06%	2.32%	2.32％	2.12%	2.28%	2.49%	2.48%	2.50%	2.78%	3.07%
銘柄数	302	298	297	294	298	291	282	275	273	270	257	265	261	252	251	240	243	262	264	276
アクティブシェア	67.19%	67.03%	67.19%	70.02%	70.66%	71.10%	72.00%	72.48%	73.79%	75.02%	71.39%	72.07%	71.11%	70.98%	74.27%	73.79%	74.47%	69.12%	70.15%	74.72%
基準価額	63,690円	63,759円	62,625円	59,293円	57,089円	56,418円	56,075円	55,250円	53,774円	55,766円	55,070円	53,054円	55,367円	54,309円	53,172円	54,837円	54,545円	56,821円	54,437円	54,955円

大型株の比率が75.36%と高い値を推移しており、アクティブシェアは67.19%なりました。

TOPIX等の指数と類似しているほど、アクティブシェアのパーセンテージが低くなります。

ごつこさん

日本株が好調で、大型株の株数を増やさなくても相対的に大型株の比率は高くなります。

わが家のひふみ投信23年8月度運用実績

ひふみ投信最後のパートはわが家の運用実績になります。

ひふみ投信の復調に連動し、わが家の評価損益も少しずつですが上向いてきております。8月時点の損益率は12.31%になりました。

つみたて当初からマイナスが続きましたが、そんな時こそ追加投資とコツコツ積み上げし、上昇時の恩恵を受ける事ができました。

めかぶさん

わが家のひふみ投信運用は順調です

グラフ内の赤いラインは評価損益率です。振れ幅があり安定しませんがそれでも淡々と積み上げすることができる理由は以下の4つです。

ごつこさん

信じて託す。お金が働いてくれることを実感できます。

ひふみワールド運用報告（ひふみワールド＋、ひふみワールド年金の参考）

以下は8月ひふみワールドの要約です。

バリュエーションって何？

湯浅さんは、セミナーの中でバリュエーションという言葉はあまり好きではないと言っていました。

バリュエーション（valuation）とは企業価値を算出して評価する行為です。

ソフトウエア関連の比率が少し減ったのですが、バリュエーションは無視していなくて市場のニーズに沿った行動をとっているそうです。

良い会社には長期的に呼吸をするように投資をし続けるが、ボーっとずーっと持ち続けることはせずに、市場の評価が高まり高くなった時にはきちんとスライスし、そして収まった時には又買い戻すという行為をしているそうです。

ごつこさん

株は安く買って高く売る！機関投資家は市場のうねりを取って呼吸をするように売買しているんですね。

組入れ銘柄上位10社

8月の組み入れ銘柄上位10社は以下のとおりです。

今回は、7位ランクインのNETFLIX.INCに注目してみました。

めかぶさん

実写版ワンピースが話題よね。

ごつこさん

わが家は契約していないけど、プロモーション動画がYouTubeやFacebookに広告が入るけどとても面白そうで加入する人もいるのではと思いました。

なんと、ロロノアゾロ役はあの千葉真一の息子、新田真剣佑さん！

ワンピース好きのわが家としては一時的でもNETFLIX契約してもいいかなぁと思ってしまいました。

NETFLIXはひふみワールド４つのポートフォリオ世界観いうところのブランドにあたるのではないでしょうか。

ブランド

ラグジュアリー、顧客ロイヤリティ、価格決定力

テクノロジー

DX、セキュリティ、半導体

資本財

自動化、制御、反グローバル化、エネルギー効率

ヘルスケア

生活習慣病、医療技術、医療サービス

全世界で2億人以上もの有料会員による資金を元に魅力的なコンテンツを発信し続け、価格決定力があります。

amazonプライムは月額500円、NETFLIXは月額790円～ですが、オリジナルコンテンツの充実さやNETFLIXでしか見られない独占配信が多数ありつい見たくて加入してしまいます。

組入れ国比率

次にひふみワールドの主な指標を月次レポートより抜粋し表にしてみました。単月で見るよりも表にする事で変化が分かります。

ひふみワールド

23年8月

23年7月

23年6月

23年5月

23年4月

23年3月

23年2月

23年1月

22年12月

22年11月

22年10月

22年9月

22年8月

22年7月

22年6月

22年5月

22年4月

22年3月

22年2月

22年1月

騰落率

0.16%

-0.09%

7.85%

7.14%

0.02％

-0.47%

3.34%

5.12%

-6.13%

-2.60%

10.08%

-6.01%

1.01％

4.09%

-3.24%

-0.29%

-5.08%

6.14%

0.34%

-10.99%

現金比率

6.40%

7.38%

2.33%

2.11%

3.99％

6.28%

3.46%

4.92%

4.77%

3.03%

2.75%

3.11%

3.79%

13.52%

13.92%

11.97%

13.08%

11.04%

3.40%

11.41%

組入れ国比率 1位

アメリカ 66.42%

アメリカ 64.04%

アメリカ 67.82%

アメリカ 69.56%

アメリカ 67.42%

アメリカ 65.63%

アメリカ 67.12%

アメリカ 66.68%

アメリカ 67.66%

アメリカ 68.35%

アメリカ 73.27%

アメリカ 73.11%

アメリカ 70.36%

アメリカ 61.57%

アメリカ 60.77%

アメリカ 62.66%

アメリカ 62.83%

アメリカ 64.63%

アメリカ 69.38%

アメリカ 61.70%

組入れ国比率 2位

ドイツ 5.04%

ドイツ 5.31%

ドイツ 5.72%

ドイツ 5.33%

ドイツ 5.43%

中国 5.04%

中国 4.85%

ドイツ 5.19%

フランス 4.57%

フランス 4.87%

フランス 3.19%

中国 3.18%

中国 3.37%

ドイツ 3.25%

ドイツ 3.42%

ドイツ 3.64%

ドイツ 3.55%

ドイツ 3.53%

ドイツ 4.52%

ドイツ 3.25%

組入れ国比率 3位

イタリア 4.24%

イタリア 4.02%

イタリア 3.95%

中国 3.73%

中国 3.23%

ドイツ 4.75%

ドイツ 4.79%

中国 4.18%

ドイツ 4.40%

ドイツ 4.32%

ドイツ 3.16%

フランス 2.61%

フランス 3.20%

フランス 2.95%

フランス 3.11%

フランス 3.19%

イギリス 2.30%

中国 2.26%

中国 2.98%

中国 2.93%

組入れ国比率 4位

スイス 2.33%

中国 2.97%

中国 3.53%

イタリア 2.85%

スイス 3.06%

スイス 3.68%

スイス 3.86%

スイス 3.78%

スイス 2.74%

スイス 2.73%

中国 2.76%

ドイツ 2.53%

ドイツ 3.17%

中国 2.52%

イギリス 2.43%

イギリス 2.55%

フランス 2.19%

イギリス 2.11%

イギリス 2.24%

フランス 2.32%

組入れ国比率 5位

イギリス 2.31%

イギリス 2.27%

台湾 2.82%

台湾 2.81%

イタリア 2.81%

イタリア 2.49%

イタリア 2.46%

イタリア 2.06%

中国 2.60%

中国 2.53%

スイス 2.41%

スイス 2.35%

スイス 2.32%

イギリス 2.46%

スイス 2.42%

中国 1.95%

オランダ 1.93%

オランダ 2.05%

フランス 2.16%

オランダ 2.00%

銘柄数

154

138

137

155

152

142

144

152

190

198

207

207

211

202

197

194

194

191

201

197

基準価額

18,376円

18,346円

18,363円

17,026円

15,892円

15,889円

15,964円

15,448円

14,695円

15,655円

16,073円

14,601円

15,534円

15,379円

14,775円

15,269円

15,314円

16,134円

15,201円

15,149円

上位3位までは変化なし、中国が上位５から下がり、10位になりました。

中国不動産市場の不安と、経済の鈍化、台湾問題等の地政学的リスクが高まりつつあり、アカデミーワールド部門で湯浅さんが話していたように投資するにはかなりリスクが高い状況になりつつあるのかもしれません。

ごつこさん

中国の土地は国に所有権があり、不動産売買時は「土地使用権」として購入するそうです。

生殺与奪の権利を常に国に握られている状況で不動産売買するのって本当に地政学的リスクが高いですよね。

わが家のひふみワールド8月度運用実績

8月までの損益率は16.18%と絶好調です。

入金力がまだまだ足りず、10万円程度ですが世界のびっくりに今後もコツコツ継続投資していきたいです。

ひふみ債券ファンド運用報告（ひふみらいと・まるごとひふみ）

ひふみグローバル債券マザーファンド月次運用報告要約は以下のとおりです。

R*（アールスター：実質中立金利）って何？

福室さんは冒頭、R*（アールスター：実質中立金利）の上昇について語ってくれました。

ごつこさん

初めて聞く用語です。勉強、勉強！

一般的な金利には二つに分解できるそうです。

米国は、現在実質金利が5.3%でインフレ率は3%程度。実質は2.3％になる。

景気が良くもなく悪くもない状態の実質中立金利は0.5%が理想だそうです。

それが現在2.3%なので、実質金利が高すぎるため金融の引き締めでインフレ退治しなければないという状況なので金利は上昇、債券価格は下落ということだそうです。

ごつこさん

なるほど！実質中立金利0.5％は、安定した経済状況の基準的な金利のことなんですね。

福室さんの予想では、もう少し金利を上げてから来年には年１％ずつ値下げをするのではないかとのことです。

しかし、インフレ率が下がってきても思ったより金利を下げられないのではと市場が話題にしているそうです。

日銀植田総裁マイナス金利年内解除の可能性発言について

先日、日銀植田総裁が年内のインフレ率が定まってきて、マイナス金利を年内にも解除するタイミングが来た可能性があると言及しました。

質問者さん

マイナス金利ってなんですか？

民間の銀行は、利用者から集めたお金の一部を中央銀行に預けているんだけど、本来預けたら金利がついて儲かるのですが金利をマイナスにするとお金を預けたくなくなりますよね。

そうすると銀行は市場に投資や融資といった形で資金を流出されるため金融緩和となり景気を刺激する効果があるんです。

ごつこさん

植田総裁の発言以降、銀行銘柄の株価は上昇しています。

少し前に説明したR*（アールスター：実質中立金利）について、日本は-0.5％から０％付近になるそうです。インフレ率が2.0%程度であれば短期金利1.5%程度となるとかなり高い水準だそうです。

さすがにインフレ率が2%行かないのであればマイナス金利を0%とか0.5%にするのではないかと予測されますが、機関投資家の間でも短期金利がどの程度で落ち着くかはブレがあるそうです。

めかぶさん

ちょっと何言ってるか分からなくなってきました。

ごつこさん

私も理解が追い付かないです。

一方、30年以上の長期金利は高い水準なので今の段階では投資してもいいのではないかという話でした。

8月のひふみグローバル債券マザーファンド組み入れ銘柄1位は日本国債（30年）8.96%です。

ごつこさん

安心してください入ってますよ。

ひふみグローバル債券マザーファンド主要数値表

次にひふみライト（ひふみグローバル債券マザーファンド）の主な指標を月次レポートより抜粋し表にしてみました。単月で見るよりも表にする事で変化が分かります。

ひふらいと （ひふみグローバル債券マザーファンド）	23年8月	23年7月	23年6月	23年5月	23年4月	23年3月	23年2月	23年1月	22年12月	22年11月	22年10月	22年9月	22年8月	22年7月	22年6月	22年5月	22年4月	22年3月	22年2月	22年1月
騰落率	-1.17%	-1.04%	0.65%	0.14%	0.03%	1.47%	0.12%	1.70%	-1.86%	1.07%	-0.74%	-3.62%	-1.35%	1.91%	-2.43%	-0.67%	-1.99%	-0.37%	-1.35%	-1.96%
現金比率	19.97%	21.48%	14.86%	5.14%	19.82%	24.23%	10.93%	13.16%	13.14%	14.27%	10.09%	10.81%	12.24%	15.72%	12.71%	24.53%	23.04%	26.78%	32.85%	27.37%
国債比率	54.69%	21.48%	57.25%	54.94%	54.34%	52.60%	52.83%	52.05%	49.19%	50.56%	50.57%	50.75%	50.82%	48.39%	48.11%	47.84%	47.76%	47.08%	54.84%	58.22%
住宅ローン担保証券比率	9.42%	9.55%	9.55%	9.11%	8.71%	6.25%	6.31%	6.18%	9.14%	9.17%	9.56%	9.42%	9.66%	9.49%	9.84%	9.14%	8.89%	9.12%	4.51%	6.50%
特殊債比率	1.42%	1.81%	1.77%	2.99%	2.88%	2.87%	2.91%	2.85%	2.81%	2.78%	2.93%	2.90%	2.76%	2.69%	5.46%	5.03%	7.76%	7.43%	6.94%	5.40%
社債比率	27.68%	26.35%	26.12%	24.82%	23.68%	23.38%	24.17%	22.87%	22.96%	22.77%	23.97%	23.33%	21.74%	20.90%	21.14%	12.94%	9.89%	7.04%	5.31%	5.15%
国際機関債比率	1.23%	1.81%	1.18%	1.13%	1.08%	1.07%	1.05%	1.04%	1.03%	1.04%	1.08%	1.06%	1.04%	1.04%	1.01%	0.96%	0.94%	0.83%	0.79%	0.77%
債券先物取引比率	-16.43%	-16.13%	-12.68%	―	-12.34%	-12.24%	–	–	–	-2.36%	–	–	–	–	–	-2.16%	–	–	-6.06%	-3.40%
地方債比率	2.02%	1.95%	1.95%	1.86%	1.83%	2.87%	1.81%	1.84%	1.72%	1.78%	1.79%	1.74%	1.74%	1.77%	1.72%	1.72%	1.71%	1.72%	0.83%	–
資産別比率 海外債券/国内債券	74.71%/21.74%	72.65%/22.00%	74.9%/22.92%	72.31%/22.55%	65.95%/22.06%	65.95%/22.06%	68.30%/20.77%	65.76%/21.08%	63.94%/22.92%	64.45%/23.64%	66.57%/23.34%	65.92%/23.27%	64.59%/23.18%	61.80%/22.48%	67.09%/20.20%	57.44%/20.19%	データ無し	データ無し	データ無し	データ無し
銘柄数	36	37	38	37	36	36	37	35	34	34	34	35	35	34	38	33	31	27	27	27
基準価額	9,069円	9,176円	9,257円	9,197円	9,178円	9,178円	9,045円	9,034円	8,883円	9,051円	8,936円	8,977円	9,314円	9,441円	9,264円	9,495円	9,559円	9,753円	9,789円	9,923円

国債の比率が21.48%まで下がり、現金比率が増えました。日銀YCC修正前後に債券先物取引を実施して国債を売却していたそうです。

ひふみグローバル債券の基準価格が初期基準価格の1万円に中々回復しないのは、現状世界的な金利上昇渦では当然と思っていますし、むしろ株式と相関性が無い事が債券投資の魅力にもなります。

一定の割合で今後も保有していきたいものです。

ひふみらいと、まるごとひふみについて

バランスファンドは株式比率が高い銘柄がマイナスリターンとなりました。

橋本さんのお話では、株と債券は逆相関の動きになるのが基本なのだが2022年は様子が違い、株も債券も下がってしまい相関性が高くなってしまった年になったそうです。

何度も言いますが、債券市場はここ１~2年は逆金融相場であり、30年スパンで見ても最低水準でしたので、債券コーナーでも語られたように年内いっぱいマイナス状態は続き、来年の利上げ解消に伴い徐々に債券価格は戻ってくるのではないかと私は予測しています。

まるごとひふみのファンドマネージャーが岡田さん退職に伴い9月より橋本さんに変更になりました。

【お知らせ】「ひふみらいと」「まるごとひふみ（15/50/100）」　運用体制およびお客様サポート体制変更のお知らせ

我が家のひふみらいと23年8月度運用実績

8月までの損益率は-4.14%となりました。2022年1月の投資来からマイナスが続いています。

日本除く世界の利上げは最終局面に来ています。私は今が債券投資のチャンスと思い、個人的にも米国債に投資しています。円安が進んでいなければもっと投資していたかもしれません。

「悲観で買い、楽観で売れ」という相場の格言があります。相場には個人投資家、機関投資家、ヘッジファンド、デイトレーダーなど様々な思惑を元に参入しています。

しっかりと状況を把握し慌てずに対応しないと個人投資家はあっという間にカモにされて終わってしまいます。

ごつこさん

常に心はフラットにした状態で相場に向かいたいものですね。

ひふみ目論見俱楽部の各ファンドへの影響は？

ひふみ目論見俱楽部は、ひふみ投信（日本株）だけの運営戦略なのかという質問が何度かあったそうです。

藤野さんは、ひふみ目論見俱楽部発表の配信内にて、社内でもまだまだ社員への浸透は半々で疑問に思っている社員もいると言っていました。

まだ始まったばかりなので意思統一含め方向性含め模索している状況ではないかと感じました。藤野さんは、社員に向けてパワポでの説明ではなくて文章で説明したそうです。

シンクタンクとは政治、経済、科学技術など、幅広い分野にわたる課題や事象を対象とした調査・研究を行い、結果を発表したり解決策を提示したりする研究機関のことです。

ごつこさん

国際政治学者の三浦瑠璃さんが経営する会社、山猫総合研究所みたいな機関です。

ひふみの夜会Q＆Aコーナー

ひふみアカデミーQ&Aで、受益者と運用メンバーの本音のぶつかり合いから出るトークが充実しており、運用メンバーの深い思考を鑑みることができます。

そして時折入るジョークや笑いがとても魅力なコーナーです。

【大質問1】ベンチマークについて

ごつこさん

たしかに以前湯浅さんは、はっきりと比較されたくないと明言していました。

ごつこさん

1.2兆円の大きなお金を動かすため、特定の銘柄についての言及は株価を大きく動かす恐れがあるため相場操縦と捉えられてしまう部分があるから非常にむずかしいところですよね。

【大質問2】企業の不祥事問題について

ごつこさん

今まで、見て見ぬふりをしていたのに急に手のひら返しで批判や契約解除をするマスコミや企業も私はどうかなと思いました。

福島は、TOKIOの今までの福島への多大なる貢献を鑑みてTOKIO課の継続を決めました。

大枠で考えずに個々で考え、人と人との健全で誠意のあるつながりは残り続けるという素晴らしい判断だと私は思いました。

【大質問3】セミナー参加者からの質問

ごつこさん

とてもわかります。私も少し個別株投資していますが保有している企業の動向はとても気になります。息子は任天堂株を保有していますが、今の株価どうなの？マリオRPG売れたら上がるかなと、とても興味を持って話をするようになりました。

ごつこさん

投資の出口戦略について以下で説明します。

投資の出口戦略は重要、定額よりも低率で取り崩すメリットとは

レオス直販には、運用商品の売却には３とおりの手法があります。

解約注文は、子どもの進学や、急な出費の際に必要な額を解約したい場合などに活用できます。

定期解約は、投資の出口戦略として老後年金をもらうような感じで毎月（隔月）一定の金額・率で解約して生活費として活用できます。

一般的に、定率で取り崩した方がより資産を長持ちさせることができますので定率での解約をおススメします。

定率の場合は基準価格が下がった状態のパーセンテージでの取り崩しのため解約する金額は少なくなります。

定額解約のメリットは毎月決められた金額を換金できるので生活設計を立てやすいということがあります。

しかし、暴落時にも一定の金額を取り崩すため資産が長持ちしないというデメリットがあります。

ごつこさん

老後の時期や保有している資産を考えて定率解約か定額解約かを決めるとよいかもしれませんね。

藤野さんがおススメした「DIE WITH ZERO」とは？

一生懸命資産を貯めてもお金は墓場までは持っていけません。書籍「DIE WITH ZERO」では「人生で一番重要なのは思い出をつくること」、そのためには時期や機会を考えてお金を使うことがとても重要といった内容でした。

私は現在40代です。以下の文章によると今が資産を時期なのですが子ども達の教育費や老後を考えるとそう簡単には考えられません。

人生を最適化するよう金を使う場合、大半の人は45～60歳のあいだに資産がピークに達する。この範囲から外れると、人生の充実度を最大限に高めるのは難しくなる。つまり、経験のために金を十分に使い切れなかったということになる。

引用元：DIE WITH ZERO　P227より

資産運用はしつつ、株の配当や給与で得たお金の一部は家族の幸せのためにある程度使いバランスを取った運営をしていけば、きっと老後も上手に資産運用と消費のバランスを取れるのではないかと考えています。

以下のブログリンクでも「DIE WITH ZERO」を購読した内容を少し記事にしています。

【貯蓄率50%】2023年7月の共働き夫婦の家計＆資産公開！支出大も総資産1800万円達成！ 子育てや老後など将来に不安はつきものです。教育費や老後2,000万円問題などお金で困まる未来は避けたいもの。 資産運用で…

SBI証券iDeCoで「ひふみ年金」「ひふみワールド年金」運用始めました

１月からはiDeCoでひふみ年金、ひふみワールド年金も始める予定です。２銘柄共に、直販や証券会社で運用するよりも信託報酬は割安に設定されています。

信託報酬は直販の信託報酬（資産形成応援団を除く）よりも低いです。所得税控除、受け取り時控除の税制優遇を教授できる方であれば検討の余地はあります。投資信託「ひふみ」シリーズをiDeCoで運用するのであればSBI証券がおすすめです。

アセットロケーションで運用先を考える

アクティブファンドは信託報酬が高いところが利用者に最初に敬遠されがちですが、税制優遇される枠で運用するのであればむしろ期待リターンが高い銘柄を選定したほうが有利になります。

以下の大江英樹さんのコラムがとても参考になりますのでよかったら参考にしてみてください。商品をどこで運用するかを決めることを、アセット・ロケーションと言うそうです。

8月までの個人の投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績

8月の個人の投資信託「ひふみ」シリーズ運用成績も3銘柄合計でプラス圏内を維持するようになり順調です。

3銘柄合計投資成績は以下のとおりです。

もう少しで評価額は大台の50万円に達しそうです。日本株がかなり好調なのであと1,2ヶ月の間には達成しそうな勢いです。

まとめ：ひふみ目論見俱楽部で個別銘柄

ひふみ目論見俱楽部についてはこれからどんどん発信されることでしょう。とても楽しみです。

個人的にはひふみの夜会Q&Aコーナーでの退職間近の質問者さんの投資の出口戦略について解約したいと質問しているのに対して運用メンバーは嫌な顔一つせずに答えてくれているのが印象的でした。

結局お金や資産も増やすだけでは自身では価値を享受できないわけです。

未来への投資と現在の思い出や欲望や家族の幸せの為への投資をバランスとって運用していきたいものですね。

それではまた、来月の報告会でお会いしましょう。

ひふみ投信の無料の口座開設はこちらから

ためて、ふやして、進化する。ひふみ投信

2022年6月のひふみアカデミー情報は以下の記事をご覧ください。

ひふみアカデミー8月要約｜ファンドマネージャー岡田さん休学のお知らせと初心者投資家のひふみ23か月運用成績 投資信託「ひふみ」シリーズを運用しているレオス・キャピタルワークスでは、毎月初旬に先月の運用報告を受益者に向けて発信して…

我が家の家計簿・投資実績・資産も公開しています。子育て世代の資産形成を試行錯誤しながら取り組んでいる過程を発信しています。失敗した内容も記事にしていますので参考になれば幸いです。

40代共働き4人家族の家計簿資産公開記事まとめ この記事でわかること 2021年4月から始めた家計資産公開記事の一覧まとめ 家計資産公開記事のトピックまとめ 家計資産公…

3年間の資産形成で得た役立つアイテムやサービスやアプリをまとめました。以下の記事からご覧ください。

【資産形成歴3年】子育て世代の資産形成・投資に役立つおすすめアイテム・アプリ・サービス・本総まとめ 質問者さん 子育て真っ最中だけど子供の教育費や老後が心配だからしっかりと資産形成したいけど何から始めたらいかわからないし…

※本記事は、特定の銘柄や投資方法を推奨するものではございません。くれぐれも投資は自己責任・自己判断でおねがいいたします。

ごつこさん

資産形成ブロガー

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資産形成歴4年目。総資産2,000万円達成した筆者が家族で楽しく資産形成している実践記事を配信中。「ブログを通じて社会に貢献」を当ブログの理念とし日々邁進。